Reguladora britânica FCA propõe regular diretamente ChatGPT, Claude e Gemini

Em 7 de julho de 2026, Sheldon Mills, diretor executivo da Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido (FCA), pediu que o país considere seriamente a regulação direta de grandes modelos de linguagem: ChatGPT, da OpenAI; Claude, da Anthropic; e Gemini, do Google. Segundo ele, esses sistemas exercem influência crescente sobre as decisões financeiras de consumidores comuns, e o arcabouço regulatório, criado antes do surgimento da IA generativa, precisa de uma atualização profunda.

Por que o regulador financeiro se voltou para os modelos de linguagem

A FCA é a principal reguladora financeira do Reino Unido. O órgão concede licenças e supervisiona dezenas de milhares de participantes do mercado: bancos, seguradoras, plataformas de investimento e corretoras de varejo. Qualquer organização que dê aconselhamento financeiro a cidadãos britânicos deve cumprir suas exigências.

Mills, responsável por concorrência e proteção do consumidor na FCA, apontou uma lacuna fundamental: os modelos de linguagem atuam de fato como consultores financeiros para milhões de pessoas, mas de direito não são, e não estão sujeitos à regulação da FCA. Quando um consumidor pergunta ao ChatGPT se vale a pena fazer um financiamento imobiliário agora, ou pede ao Gemini que monte uma carteira de investimentos conforme seu perfil de risco, ninguém responde legalmente pela qualidade da resposta.

Ao contrário de um banco ou de um consultor licenciado, uma empresa de IA não é obrigada a verificar se a recomendação é adequada a um cliente específico, a divulgar conflitos de interesse nem a compensar prejuízos causados por um conselho incorreto. Mills classificou esse desequilíbrio como um problema que exige resposta regulatória.

O que mudaria se a FCA adotasse a regulação direta

A supervisão direta de modelos de linguagem por um regulador financeiro abriria um precedente em escala global. Hoje, a FCA fiscaliza produtos e serviços financeiros, mas não a tecnologia em si. Se o órgão estender a supervisão aos LLMs, Anthropic, OpenAI e Google ficariam, pela primeira vez, sob o alcance direto da legislação financeira britânica.

Possíveis consequências para as empresas de IA:

• Obrigação de revelar como seus modelos formam respostas a consultas financeiras
• Aviso aos usuários de que um LLM não é um consultor financeiro licenciado
• Auditoria das respostas quanto à conformidade com padrões de proteção do consumidor
• Restrições ou licenciamento para recomendações de investimento personalizadas

Não se trata de proibir a IA no setor financeiro, mas de estender a ela os princípios de transparência e responsabilidade obrigatórios para os participantes tradicionais do mercado.

Mills destacou que o arcabouço regulatório deve evoluir à medida que as empresas dependem mais de ferramentas de IA no atendimento a clientes. Para comparação, a UE, com o EU AI Act aprovado em 2024, já classificou usos de alto risco da IA em crédito e seguros como sujeitos a supervisão reforçada. Após o Brexit, o Reino Unido desenvolveu um modelo regulatório mais flexível, e o discurso de Mills aponta para uma possível mudança.

O que isso significa

O fato de um dirigente-chave da FCA levantar a questão publicamente é um sinal importante: o debate sobre supervisão direta de LLMs em finanças saiu do campo acadêmico e entrou na agenda regulatória prática. Se o Reino Unido for a primeira grande jurisdição a fixar requisitos concretos para modelos de linguagem em cenários financeiros, abrirá um precedente e pressionará reguladores dos EUA, da UE e de outros mercados. As empresas de IA cujos produtos são amplamente usados em contextos financeiros já deveriam acompanhar de perto a evolução da agenda regulatória britânica.