Citi и BlackRock: как финансовые гиганты строят инфраструктуру цифровых активов

Executivos das áreas digitais da Citi e BlackRock se encontraram na Bloomberg Crypto para discutir como os maiores institutos financeiros do mundo estão reformulando seus modelos operacionais sob a influência das tecnologias de finanças descentralizadas.

Quem participou

Shamir Halik lidera a divisão de serviços da Citi — um dos maiores negócios de compensação e custódia do sistema bancário. Sob sua liderança estão serviços de transação, guarda de ativos e infraestrutura de pagamento usada por corporações, fundos de pensão e fundos soberanos de riqueza em todo o mundo. A Citi é um dos elos-chave do sistema de liquidação de Wall Street.

Robert Mitchnik é chefe de ativos digitais da BlackRock, que administra mais de $10 trilhões em ativos. Sua equipe lançou o iShares Bitcoin Trust (IBIT) — um Bitcoin ETF que atraiu mais de $20 bilhões em poucos meses após seu lançamento em janeiro de 2024, tornando-se um dos fundos de investimento em bolsa que mais crescem na história do mercado americano de ETFs.

A presença de dois executivos de topo neste nível na mesma plataforma envia um sinal inequívoco: cripto não é mais um tema para startups e entusiastas — é realidade operacional para os maiores institutos financeiros do mundo.

Citi: infraestrutura em vez de especulação

Ao longo de vários anos, a Citi construiu sistematicamente infraestrutura para cripto institucional. O banco lançou Citi Token Services — uma plataforma de tokenização de depósitos que permite que clientes corporativos realizem pagamentos e liquidações 24/7, contornando atrasos inerentes aos sistemas tradicionais de bancos correspondentes.

As principais áreas de foco da Citi em ativos digitais:

• Tokenização de financiamento de comércio e cartas de crédito
• Liquidação instantânea entre contrapartes sem cadeias de intermediários
• Integração de contratos inteligentes com tesourarias corporativas
• Serviços de custódia para títulos tokenizados e ativos do mundo real

Para a Citi, ativos digitais não são um mercado especulativo, mas um desafio de infraestrutura: garantir confiabilidade, conformidade regulatória e velocidade operacional onde os ativos existem como tokens em blockchain.

BlackRock: tokenização de mercados tradicionais

A BlackRock segue um caminho paralelo. Após o Bitcoin ETF consolidar a posição da empresa no mercado cripto público, Mitchnik e sua equipe mudaram o foco para tokenizar instrumentos financeiros clássicos — títulos, ações e fundos do mercado monetário.

O produto principal é o BUIDL Fund (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) — um fundo de mercado monetário tokenizado na blockchain Ethereum. Ele oferece aos clientes institucionais rendimentos comparáveis aos títulos do governo americano de curto prazo, enquanto permite transferência instantânea de tokens a qualquer hora do dia — sem aguardar janelas de liquidação típicas dos instrumentos tradicionais.

"Tokenização não é um sistema financeiro paralelo.

É o próximo passo na evolução de mercados que já existem", — Robert Mitchnik, BlackRock.

Mitchnik enfatizou repetidamente: a estratégia da BlackRock não envolve criar novas classes de ativos especulativos. O objetivo é tornar os instrumentos existentes mais acessíveis, líquidos e convenientes para operações através de infraestrutura blockchain.

O que isso significa

O aparecimento simultâneo de executivos da Citi e BlackRock na Bloomberg Crypto sinaliza uma mudança sistêmica: a adoção institucional de ativos digitais passou da fase de piloto para produtos operacionais escaláveis.

Os dois maiores players de finanças tradicionais estão construindo infraestrutura que servirá a próxima geração de mercados de capital. A fronteira entre TradFi e DeFi continua se dissolvendo — e cada vez mais, a força motriz deste processo não são startups, mas bancos com séculos de história.