Presidente do Banco da Inglaterra alerta para riscos da IA e instabilidade no crédito privado

Andrew Bailey, presidente do Banco da Inglaterra, manifestou três sérias preocupações sobre o futuro do sistema financeiro global em uma conferência de bancos centrais na Islândia. Na conversa com Stephanie Flanders (Bloomberg), ele tratou de alguns dos temas mais delicados para os reguladores do mundo todo.

Modelos de IA ameaçam a estabilidade financeira

Na avaliação de Bailey, os modelos de IA de fronteira criam riscos novos e imprevisíveis para o setor financeiro. Bancos centrais e reguladores estão apenas começando a entender como essas tecnologias podem afetar a economia e os fluxos financeiros.

O problema não é a IA em si, mas a velocidade de seu desenvolvimento. Novas capacidades surgem mais rápido do que os reguladores conseguem avaliá-las e adaptar a infraestrutura de supervisão. Bailey destacou a necessidade de uma coordenação estreita entre as fintechs e os bancos centrais para identificar riscos antes que se tornem problemas sistêmicos.

O uso de grandes modelos de linguagem em instituições financeiras causa preocupação especial. É difícil prever como um sistema de IA vai se comportar sob estresse financeiro ou em cenários extremos de mercado. Os bancos já começaram a testar IA em trading, gestão de riscos e decisões de crédito, mas os testes de estresse para esses sistemas ainda são insuficientes.

Crédito privado acumula riscos

O segundo alerta de Bailey trata diretamente do mercado de crédito privado. Nos últimos anos, esse segmento cresceu de forma expressiva, tirando tomadores do sistema bancário formal e levando-os a um setor menos regulado.

• Credores privados estão sujeitos a regras menos rígidas que os bancos tradicionais
• Sua atividade é muito mais difícil de rastrear para os bancos centrais
• O nível de risco de inadimplência é menos transparente para investidores e parceiros
• A conexão do crédito privado com o restante do sistema financeiro continua incerta

Bailey alertou que, em uma recessão, o mercado de crédito privado pode sofrer forte pressão. Isso atingiria inevitavelmente a economia como um todo e o comportamento do consumidor. Se grandes players do crédito privado enfrentarem uma onda de calotes, isso pode provocar risco sistêmico.

Stablecoins exigem supervisão

O terceiro tema são os ativos digitais e, em especial, as stablecoins de criptomoedas. Bailey disse que o Banco da Inglaterra acompanha de perto esse segmento em crescimento e desenvolve ativamente uma abordagem regulatória para sua supervisão.

"Precisamos garantir que as stablecoins, se forem amplamente adotadas, não criem um novo sistema de pagamentos paralelo sem supervisão adequada", disse

Bailey em entrevista à Bloomberg.

A posição do banco é flexível: stablecoins de criptomoedas atreladas à libra esterlina podem se tornar um instrumento financeiro útil. Mas isso só é possível com regulação rigorosa, altos padrões de segurança e total transparência das operações.

O governo e o banco central preparam iniciativas legislativas que permitiriam regular as stablecoins no mesmo nível dos sistemas de pagamento tradicionais. Isso inclui exigências de capital mínimo, procedimentos de auditoria e proteção dos recursos dos consumidores.

O que isso significa

A fala de Bailey mostra que reguladores globais estão seriamente preocupados com novas fontes de instabilidade financeira. Inteligência artificial, crédito privado e finanças descentralizadas mudam o cenário rapidamente, mas a infraestrutura regulatória ainda fica para trás.

Para fintechs e startups, isso significa que o aperto regulatório esperado vai atingir justamente os segmentos que mais crescem. As empresas precisam pensar não só na gestão de riscos, mas também em estar prontas para operar em um ambiente normativo mais rígido.