Banco da Inglaterra alerta que agentes de IA autônomos podem derrubar o mercado

Sarah Breeden, vice-presidente do Banco da Inglaterra, alertou que agentes de IA autônomos podem provocar um "colapso do mercado" e defendeu uma regulação mais rígida do setor, segundo a Bloomberg.

O que exatamente preocupa o regulador

Segundo Breeden, o risco está justamente na autonomia dos agentes de IA. São sistemas que não se limitam a dar recomendações a uma pessoa: eles tomam e executam decisões por conta própria, inclusive financeiras, sem supervisão humana a cada etapa. A Bloomberg não traz muitos detalhes sobre a declaração, mas a expressão "market meltdown" ("colapso" ou, literalmente, "derretimento" do mercado) indica preocupação com falhas em cascata que se retroalimentam. É o cenário em que as decisões de vários sistemas autônomos independentes se sobrepõem e espalham o pânico no mercado mais rápido do que reguladores e traders humanos conseguem reagir e intervir.

• Autora do alerta: Sarah Breeden, vice-presidente do Banco da Inglaterra
• Risco apontado: "market meltdown", colapso do mercado
• Medida proposta: regulação mais rígida para agentes de IA autônomos no setor financeiro

"Agentes de IA autônomos correm o risco de provocar um colapso do mercado", alertou

Sarah Breeden.

Por que este não é o primeiro alerta do tipo?

Bancos centrais e reguladores financeiros acompanham há anos os riscos do trading algorítmico. Preocupações semelhantes já surgiam depois do "Flash Crash" de 2010, quando algoritmos de negociação de alta frequência derrubaram e, em seguida, recuperaram o mercado acionário dos EUA em questão de minutos. A chegada da IA generativa e de agentes autônomos capazes de analisar notícias, negociar e gerir carteiras de investimento por conta própria eleva o risco. Treinados com dados e modelos parecidos, esses sistemas podem reagir ao mesmo sinal de mercado de forma sincronizada e quase instantânea, amplificando a volatilidade em vez de suavizá-la. É um efeito difícil de prever de antemão com base em dados históricos.

O Banco da Inglaterra aborda com frequência os riscos da IA em seus relatórios de estabilidade financeira e já destacou várias vezes que a adoção de IA no setor financeiro avança mais rápido do que a criação de normas regulatórias para ela. A declaração de Breeden segue essa linha e acrescenta ao debate uma imagem concreta, o "derretimento do mercado", mais fácil de assimilar e citar do que a linguagem árida dos documentos regulatórios.

Nos últimos anos, outras instituições internacionais, incluindo o Conselho de Estabilidade Financeira (FSB) e o Fundo Monetário Internacional, também têm levantado preocupações sobre o "comportamento de manada" de modelos de IA nos mercados financeiros. Se muitos participantes do mercado dependem de modelos e dados semelhantes, suas decisões deixam de ser independentes entre si. Com isso, o sistema como um todo perde a resiliência que a diversidade de estratégias dos investidores individuais garante.

A declaração de Breeden vem em meio ao rápido avanço do uso de IA por hedge funds e gestoras de ativos, que cada vez mais delegam parte das decisões de negociação a sistemas automatizados para reagir mais rápido a notícias e movimentos do mercado. Na avaliação dos reguladores, é justamente essa tendência que abre espaço para os cenários de falhas sincronizadas e autoamplificadas sobre os quais a vice-presidente do Banco da Inglaterra alerta.

O que isso significa

O alerta de um dos principais reguladores financeiros da Europa mostra que o debate sobre os riscos da IA está saindo do campo da ética e do mercado de trabalho e chegando à estabilidade sistêmica dos mercados financeiros. Isso indica que regras específicas para agentes de negociação autônomos podem surgir em um futuro próximo.