Semicondutores entram em um supraciclo de crescimento, prevê estrategista da NewEdge

Cameron Dawson, estrategista-chefe de investimentos da NewEdge Wealth, classificou o estado atual da indústria de semicondutores como a "mãe de todos os supraciclos": um período de crescimento historicamente significativo que vai redefinir o panorama de investimentos pelos próximos anos.

Por que é um supraciclo

No vocabulário de investimentos, supraciclo é um período de crescimento estrutural de vários anos, em que fatores econômicos de fundo, e não tendências de curto prazo, empurram a demanda para cima. Para os semicondutores, um momento assim raramente aparece. Dawson acredita que estamos vendo uma coincidência singular de várias megatendências: a revolução da IA exige milhões de novos chips, os provedores de nuvem estão renovando toda a infraestrutura, e os carros elétricos e dispositivos IoT abrem novas categorias de demanda.

Não é apenas uma demanda temporária por GPUs para redes neurais. É uma reestruturação de todo o ecossistema global de TI em torno de um novo paradigma de computação. Cada grande provedor de nuvem — Google, Microsoft, Amazon, Meta — investe centenas de bilhões na expansão de data centers. Cada montadora migra para plataformas elétricas. Cada governo corre para ter produção local de semicondutores por independência estratégica.

"Não é só um ciclo, é uma reestruturação da economia" — em essência, é o que

Dawson sugere na sua previsão.

Motores do crescimento de longo prazo

Os motivos pelos quais Dawson vê um supraciclo, e não só um ciclo:

• IA e data centers — grandes provedores de nuvem investem na ampliação de capacidade para LLMs e outras aplicações de IA
• Transição energética — semicondutores são necessários em cada carro elétrico, estação de recarga e sistema de gestão da rede elétrica
• IoT e edge computing — bilhões de novos sensores exigem chips especializados na borda da rede
• Competição geopolítica — Estados financiam a produção local de semicondutores, criando novos mercados
• Atualização de sistemas legados — sistemas antigos migram para novas arquiteturas, exigindo reequipamento completo

No passado, cada um desses fatores gerou um ciclo de crescimento de 3–5 anos. Juntos, criam condições para décadas de crescimento, e é isso que faz deste a "mãe" de todos os ciclos.

Perspectiva de longo prazo

O que distingue um supraciclo de um ciclo comum é a duração e a profundidade de penetração. Os booms anteriores de semicondutores (os anos 1990 com a internet, a década de 2010 com a mobilidade) geralmente terminavam em correções após alguns anos e ficavam restritos a certas aplicações. O supraciclo atual se espalha por tudo: da computação em nuvem ao transporte, à energia e à indústria.

Isso significa que a volatilidade de curto prazo no setor é ruído diante de uma tendência estrutural de longo prazo. Investidores com horizonte de vários anos podem tratar correções como oportunidades de compra, e não como sinais de colapso.

O que isso significa

Se a previsão de Dawson estiver certa, as ações de semicondutores estão no início de um período histórico de crescimento, comparável à chegada da internet ou da tecnologia móvel. É uma reestruturação da economia global, não apenas demanda por uma categoria de produtos. Para os investidores, isso quer dizer que o momento atual pode ser um ponto de entrada ideal no setor por muitos anos.

*A Meta foi declarada organização extremista e é proibida na Rússia.