Le gouverneur de la Banque d'Angleterre met en garde contre les risques de l'AI et l'instabilité du marché du crédit

Andrew Bailey, Gouverneur de la Banque d'Angleterre, lors d'une conférence des banques centrales en Islande a exprimé trois préoccupations sérieuses concernant l'avenir du système financier mondial. Sa présentation devant Stephanie Flanders (Bloomberg) a abordé les questions les plus urgentes pertinentes pour les régulateurs mondiaux.

Les modèles d'IA menacent la stabilité financière

Les modèles d'IA de pointe, selon l'évaluation de Bailey, créent de nouveaux risques imprévisibles pour le secteur financier. Les banques centrales et les régulateurs commencent à peine à comprendre comment ces technologies peuvent influencer l'économie et les flux financiers. Le problème ne réside pas dans l'IA elle-même, mais dans la vitesse de son développement.

De nouvelles capacités émergent plus rapidement que les régulateurs ne peuvent les évaluer et adapter l'infrastructure de supervision en conséquence. Bailey a souligné la nécessité d'une coordination étroite entre les entreprises fintech et les banques centrales pour identifier les risques avant qu'ils ne deviennent des problèmes systémiques. Une préoccupation particulière est soulevée par l'application de grands modèles de langage dans les institutions financières.

Il est difficile de prédire comment un système d'IA se comportera en cas de stress financier ou dans des scénarios de marché extrêmes. Les banques ont déjà commencé à expérimenter l'IA pour le trading, la gestion des risques et les décisions de crédit, mais les tests de stress pour ces systèmes restent insuffisants.

Le crédit privé accumule les risques

Le deuxième avertissement de Bailey concerne directement le marché du crédit privé. Au cours des dernières années, ce segment a considérablement augmenté, déplaçant les emprunteurs du système bancaire formel vers un secteur moins réglementé.

• Les prêteurs privés sont soumis à des règles moins strictes que les banques traditionnelles
• Leurs activités sont beaucoup plus difficiles à suivre pour les banques centrales
• Le niveau des risques de défaillance est moins transparent pour les investisseurs et les partenaires
• L'interconnexion du crédit privé avec le reste du système financier reste floue

Bailey a averti que pendant un ralentissement économique, le marché du crédit privé pourrait connaître une pression importante. Cela affectera inévitablement l'économie au sens large et le comportement des consommateurs. Si les grands acteurs du crédit privé font face à une vague de défaillances, cela pourrait déclencher un risque systémique.

Les stablecoins nécessitent une supervision

Le troisième sujet concerne les actifs numériques et en particulier les stablecoins de cryptomonnaie. Bailey a souligné que la Banque d'Angleterre surveille de près ce segment en croissance et élabore activement une approche réglementaire pour sa supervision.

"Nous devons nous assurer que les stablecoins, s'ils sont largement adoptés, ne créent pas un nouveau système de paiements parallèles sans surveillance appropriée", a déclaré

Bailey dans une interview à Bloomberg.

La position de la Banque d'Angleterre est flexible : les stablecoins de cryptomonnaie liés à la livre sterling pourraient devenir un instrument financier utile. Mais cela n'est possible que sous une réglementation stricte, le respect de normes de sécurité élevées et une transparence complète des opérations. Le gouvernement et la banque centrale préparent des initiatives législatives qui réglementent les stablecoins au même niveau que les systèmes de paiement traditionnels. Cela implique des exigences de capital minimum, des procédures d'audit et la protection des fonds des consommateurs.

Ce que cela signifie

Le discours de Bailey montre que les régulateurs mondiaux sont sérieusement préoccupés par de nouvelles sources d'instabilité financière. L'intelligence artificielle, le crédit privé et la finance décentralisée modifient le paysage à un rythme rapide, mais l'infrastructure réglementaire est encore à la traîne. Pour les entreprises fintech et les startups, cela signifie que le renforcement réglementaire attendu affectera précisément les segments qui connaissent la croissance la plus rapide. Les entreprises doivent réfléchir non seulement à la gestion des risques, mais aussi à la capacité à opérer dans un environnement réglementaire plus strict.