Samsung anuncia un beneficio récord: los ingresos por chips se multiplican casi por 49

Samsung informó de un beneficio trimestral récord, impulsado sobre todo por su división de memoria y otros chips, que multiplicó casi por 49 su beneficio operativo en plena fiebre de la IA. Al mismo tiempo, la compañía advirtió de que la escasez mundial de memoria no se atenúa y, según sus estimaciones, podría agravarse ya en 2027.

Un salto récord del beneficio

De enero a marzo, el beneficio operativo de la división de chips de Samsung alcanzó un récord de 53,7 billones de wones, frente a 1,1 billones un año antes. Es casi el 94% del beneficio operativo trimestral total de la compañía, que fue de 57,2 billones de wones. Los ingresos totales del trimestre crecieron un 69% interanual, hasta 133,9 billones de wones.

Para Samsung no es solo un buen informe, sino un indicador de la rapidez con que la demanda de IA está reconfigurando la economía del mercado de semiconductores.

El mercado reaccionó como era de esperar: las acciones de Samsung suben un 88% en lo que va de año, muy por encima del mercado en general. La postura de las grandes tecnológicas estadounidenses dio un impulso adicional. Poco antes, Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft volvieron a dejar claro que no piensan recortar el gasto en infraestructura de IA. Para Samsung eso significa una ola larga de demanda, no un pico puntual, y la compañía ya está lista para aumentar con fuerza el gasto de capital en 2026.

Por qué crece la escasez

La causa principal es el auge de la construcción de centros de datos de IA. Los fabricantes de memoria y lógica desvían cada vez más capacidad hacia chips más complejos, necesarios para los aceleradores de Nvidia y sistemas similares. El problema es que esas mismas líneas, personas y materiales ya no producen el volumen anterior de memoria estándar y componentes ordinarios que necesitan los móviles, las pantallas y otros dispositivos electrónicos. Por eso aparecen cuellos de botella no solo en los clústeres de GPU premium, sino en toda la cadena de suministro de memoria.

«Nuestro suministro va muy por detrás de la demanda de los clientes».

Samsung dice sin rodeos que la brecha entre oferta y demanda se mantendrá mucho tiempo. Según sus directivos, los pedidos actuales ya indican que en 2027 la escasez puede ser incluso más profunda que en 2026. Para asegurar volúmenes, los clientes firman contratos vinculantes plurianuales, y la propia Samsung advierte de que la tensión no se resolverá rápido. Los plazos para poner en marcha nuevas fábricas son demasiado largos para que el mercado absorba con rapidez el aluvión de pedidos.

• Construir nuevas fábricas lleva años, no trimestres
• La demanda se alimenta de las compras de memoria para servidores de IA
• Los contratos plurianuales reservan de antemano los volúmenes futuros
• La escasez de memoria cara también eleva los precios de chips más comunes

Presión sobre el resto del negocio

Paradójicamente, el récord del negocio de chips no significa que a Samsung le vaya igual de bien en todas las áreas. El alza de precios de los componentes ordinarios ya golpea a otros segmentos. Samsung avisó de que la rentabilidad de su división de móviles y redes bajará en 2026, porque los componentes se encarecen más rápido de lo que la empresa puede trasladar esos costes a los compradores. Es decir, el dinero ganado con chips de IA se come en parte por el encarecimiento de su propia electrónica.

En el primer trimestre, el beneficio del negocio de móviles y redes cayó un 35%, hasta 2,8 billones de wones. La división de pantallas, que suministra paneles también a Apple, registró una caída del 20% del beneficio operativo, hasta 400.000 millones de wones.

La compañía señaló además el riesgo de mayores costes logísticos por el encarecimiento del petróleo, aunque, según dijo, el conflicto en Oriente Medio todavía no ha interrumpido la producción: ayudaron las reservas y la diversificación del suministro de gases industriales, incluido el helio.

Qué significa

La fiebre de la IA ya afecta no solo a los ingresos de cada empresa, sino a todo el equilibrio del mercado mundial de chips. Mientras el dinero y la capacidad se destinen a memoria para centros de datos, la escasez presionará a la electrónica de consumo masivo y empujará los precios al alza. Para el mercado, es una señal de que el auge de la IA está lejos de saturarse; para los fabricantes, de que la lucha por capacidad y contratos a largo plazo no hace sino intensificarse.

*Meta ha sido declarada organización extremista y está prohibida en Rusia.