Microsoft e IA: cómo convertir las promesas en miles de millones reales

Cada vez que Microsoft publica sus resultados financieros, el mercado contiene el aliento: ¿estallará por fin la tan comentada burbuja de la inteligencia artificial? Pero las cifras del segundo trimestre y los comentarios de pesos pesados como John Belton, de Gabelli Funds, apuntan en sentido contrario. Resulta que si tienes la plataforma en la nube más popular del mundo y acceso exclusivo a las tecnologías de OpenAI, el dinero empieza a fluir solo. Durante mucho tiempo nos vendieron que la IA estaba a punto de cambiar el mundo, pero Microsoft ha sido la primera en mostrar cómo se ve eso en un extracto bancario.

Seamos sinceros: Microsoft ya no es solo la empresa que fabrica Windows y Office. Es un enorme centro de distribución de computación para IA. Belton señala con razón que la compañía de Redmond ha logrado una posición muy ventajosa. Mientras numerosas startups de Silicon Valley intentan averiguar cómo monetizar sus redes neuronales, Microsoft simplemente las integra en herramientas por las que las empresas llevan décadas pagando. Es una jugada endiabladamente elegante que convierte la utilidad teórica de la IA en beneficios tangibles, sin pedir a los usuarios que cambien sus hábitos.

El principal motor es Azure. La computación en la nube ha dejado de ser un simple lugar donde almacenar datos y se ha convertido en una fábrica para entrenar y ejecutar modelos. Los inversores vigilan de cerca cuánto del crecimiento de Azure procede específicamente de las cargas de trabajo de IA. Y, a juzgar por lo visto, esa proporción crece más rápido de lo que los escépticos tardan en escribir sus artículos sobre un colapso de las puntocom 2.0. Microsoft ha creado, en la práctica, un impuesto al progreso: si quieres dedicarte en serio a la IA, lo más probable es que tengas que pagar a Redmond, porque allí están los servidores más potentes y los mejores algoritmos.

Pero hay otra cara de la moneda: un gasto de capital desorbitado. La compañía invierte miles de millones de dólares en chips y en la construcción de centros de datos por todo el mundo. Antes, estos gastos habrían asustado a los accionistas y hundido la cotización, pero hoy se perciben como comprar un billete de primera clase en el tren que va hacia el futuro. John Belton subraya que estas inversiones están justificadas porque la demanda de herramientas de IA entre los clientes corporativos sigue siendo insaciable. Cuando un gran banco o una aseguradora quiere automatizar sus procesos, acude a un socio probado, no a otra aplicación de moda que puede cerrar en un mes.

Por supuesto, no se puede olvidar Copilot. Mientras los usuarios corrientes discuten en redes sociales sobre cuán útiles son las sugerencias en Word, las grandes empresas ya lo están implantando a gran escala para optimizar el trabajo de miles de empleados. Para Microsoft es un doble beneficio: vende la suscripción al propio servicio y, al mismo tiempo, cobra por la capacidad en la nube en la que ese servicio funciona. Es esa integración vertical con la que sueña cualquier gigante tecnológico, pero que hasta ahora solo ha conseguido Satya Nadella.

¿Qué significa todo esto para la industria en general? Microsoft marca un ritmo al que Google y Amazon se ven obligadas a responder, gastando aún más recursos en un desarrollo de alcance. Pero la ventaja de Microsoft es que fue la primera en pasar de la fase de demostrar trucos a la del uso industrial. Eso tranquiliza al mercado y da a la compañía carta blanca para seguir expandiéndose. Mientras otros debaten sobre las amenazas existenciales de la IA, en Redmond simplemente emiten facturas. Y esas facturas se pagan a tiempo.

Lo esencial: Microsoft convierte con éxito el entusiasmo en ingresos y hace de la IA el cimiento de su negocio, no un simple añadido de marketing. ¿Tendrán los competidores aliento para correr a este ritmo?