إيرادات TSMC بلغت 13.1 مليار دولار في أبريل بدعم من الطلب على رقائق AI

نشرت TSMC تقريرها المالي لشهر أبريل، والأرقام تؤكد أن طفرة الذكاء الاصطناعي تبدو أكثر واقعية بكثير من ارتفاع مؤقت. وصلت إيرادات عملاق تايوان إلى 13.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.5% على أساس سنوي. بالنسبة إلى شهر نموذجي من الربع الثاني، هذا نمو كبير يشير إلى طلب حقيقي من الصناعة.

التوقعات للربع بأكمله مثيرة للإعجاب

يتوقع المحللون أنه بنهاية الربع الثاني ككل، ستشهد إيرادات TSMC نموا بنسبة 35% على أساس سنوي. معدلات النمو هذه نادرة في تاريخ صناعة أشباه الموصلات، التي عادة ما تتطور وفقا لدورات طلب طويلة على أجهزة الكمبيوتر والهواتف الذكية. النمو الحالي مدفوع بالكامل بالطلب غير المسبوق على قوة الحوسبة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي — الطلب الذي بدأ بعد إطلاق ChatGPT ولم يتوقف عن التسارع منذ ذلك الحين. يحمل كل شهر إعلانات جديدة عن توسع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وإطلاق نماذج كبيرة جديدة تتطلب قوة حوسبة متزايدة باستمرار.

طلب يفوق الإنتاج

المصدر الأساسي لنمو إيرادات TSMC هو الطلب غير المسبوق على معالجات الرسومات وأجهزة المعالجة المتخصصة لتدريب نماذج اللغات الكبيرة. تبلغ شركات مثل Nvidia و AMD، التي تشتري الرقائق من TSMC ثم تبيعها لعملاء الشركات من خلال خدمات سحابية، عن طلبيات قياسية تتجاوز قدرتها على التسليم. يمتد الطلب عبر عدة فئات حاسمة:

• معالجات الرسومات لتدريب نماذج اللغات الكبيرة (في الغالب مسرعات رسومية مثل Nvidia H100 و H200)
• أجهزة معالجة ذكاء اصطناعي متخصصة من مختلف الشركات المصنعة
• ذاكرة HBM عالية الأداء لبطاقات الرسومات
• رقائق لخدمات الذكاء الاصطناعي السحابية (AWS و Google Cloud و Microsoft Azure)

تتطلب كل من هذه الفئات عمليات تصنيع متقدمة — عقد معالجة بحجم 3 نانومتر وأقل، والتي تحتكر TSMC عمليا السوق العالمية فيها.

TSMC — اختناق حرج

TSMC ليست مجرد شركة مصنعة كبيرة، بل اختناق حرج في سلسلة التوريد العالمية لمعدات الذكاء الاصطناعي. تتحكم الشركة في حوالي 90% من إنتاج أكثر أشباه الموصلات تقدما في العالم. عندما تنمو إيرادات TSMC بمثل هذه المعدلات، فهذا ليس مجرد خبر سار لمستثمري الشركة — إنه إشارة مباشرة إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يبقى صحيا فقط بل يتسارع بالفعل، رغم التنبؤات الدورية بتباطؤ الاستثمارات.

"TSMC شريك حيوي لصناعة الذكاء الاصطناعي برمتها. إذا حدث هذا النوع من

النمو هناك، فإن السوق بأكملها ستشعر به"، يقول المستثمرون.

ما يعنيه هذا

معدلات نمو TSMC تبين أن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تتباطأ بوضوح. مع توسع الشركات للبنية التحتية لتدريب ونشر النماذج الكبيرة، لن يزداد الطلب على الرقائق المتقدمة سوى بشكل مستمر. هذه أخبار جيدة ل TSMC نفسها ومساهميها. لكن في الوقت نفسه، يمثل هذا تحديا كبيرا لسلسلة التوريد العالمية لأشباه الموصلات برمتها، التي تعمل بالفعل على حدود طاقتها. قد يؤدي المزيد من تسارع الطلب إلى نقص أكبر وموجة جديدة من الاستثمارات في الإنتاج.