نقص الذاكرة المخصصة لـ AI يقسم سوق الرقائق إلى قادة ومتأخرين

نقص رقاقات الذاكرة — أحد أكبر الاختناقات في نظام الذكاء الاصطناعي البيئي. النقص في ذاكرة النطاق العريض العالي (HBM) وأنواع الذاكرة الأخرى الحاسمة لتدريب الشبكات العصبية يخلق توزيعاً غير متساوٍ بشكل كبير للقدرات بين الشركات. من تمكنوا من إنشاء عمليات تموين ينمون بسرعة. الآخرون يتوقفون عن التطور.

من ينجح ومن يخسر

تتباعد ديناميكيات السوق بشدة. اللاعبون الكبار مثل NVIDIA الذين يتحكمون في الوصول إلى الذاكرة والرقاقات يعززون موقعهم. يمكن لمزودي الخدمات السحابية (AWS و Google Cloud و Azure) الذين لديهم عقود تموين جيدة أن يقدموا خدمات الذكاء الاصطناعي للعملاء. لكن الشركات المتوسطة الحجم التي فشلت في التفاوض على اتفاقيات طويلة الأجل تبدأ في التخلف في التطور. يرتفع سعر رقاقات الذاكرة. هذا مؤلم بشكل خاص للشركات الناشئة والشركات التي ليست من أكبر 5 مستهلكين. إما أن يتعين عليهم البحث عن بدائل (رقاقات أقل قوة وحلول محلية الصنع) أو تأجيل المشاريع. أسهم من هم آمنون ترتفع. أسهم الآخرين تنخفض.

نطاق الطلب والنقص

ارتفع الطلب على الذاكرة بشكل كبير مع إطلاق GPT-4 و Claude 3 و Gemini 2.0 وموجة من نماذج المصدر المفتوح. كل جيل جديد من الشبكات العصبية يتطلب المزيد من الحوسبة وبالتالي المزيد من عرض النطاق الترددي للذاكرة. لا تتبع إنتاجية HBM. يرى المحللون أن النقص سيستمر لمدة سنة إلى سنتين على الأقل. يتم إجراء استثمارات لتوسيع الإنتاج، لكن المصانع تبدأ ليس في أشهر بل في سنوات. هذا يعني أن التقسيم الطبقي للسوق قصير الأجل أمر لا مفر منه.

التداعيات على سوق التكنولوجيا

يخلق نقص الذاكرة تأثيراً متسلسلاً:

• التقسيم الطبقي حسب حجم رأس المال — عمالقة التكنولوجيا والسحابة يربحون والآخرون يخسرون
• ارتفاع أسعار خدمات الذكاء الاصطناعي — مزودو الخدمات السحابية يرفعون الأسعار لأن الذاكرة نادرة
• تجميد المشاريع — الشركات الناشئة تؤجل التطور وتنتظر انخفاض الأسعار
• الاستثمارات تذهب إلى "الفائزين" — صناديق رأس المال الاستثماري تستثمر في الشركات المؤمنة بالفعل بالذاكرة
• القوة التفاوضية تتركز — مصنعو الذاكرة و NVIDIA يفرضان الشروط

ما يعنيه هذا

سوق الذكاء الاصطناعي ليس ينمو فحسب — بل ينقسم إلى طبقتين: من لديهم إمكانية الوصول إلى الذاكرة والحوسبة ومن ليس لديهم. هذا يخلق نمط "نادي مغلق" لمدة سنة إلى سنتين حتى تعود الإنتاجية إلى الطبيعي. تحتاج الشركات الناشئة إلى العثور على مسارات بديلة الآن (نماذج محلية وشراكات سحابية) لتجنب البقاء بدون شيء في التطور.