Anthropic و OpenAI على شفا الهاوية: سباق الأرباح أصبح مسألة بقاء

تواجه أكبر شركات الذكاء الاصطناعي في العالم اختياراً: أن تصبح مربحة أو أن تحرق أموال المستثمرين معها. يسمي المعلقون ما يحدث "حافة النقود" — اللحظة التي يجب أن تفسح فيها سنوات الخسائر المجال أخيراً لعمل حقيقي. تم بناء Anthropic و OpenAI على أساس من مئات المليارات من الدولارات من رأس المال الاستثماري.

بالتوازي، تم إطلاق برامج بقيمة عدة مليارات من الدولارات لبناء مراكز بيانات وشراء رقائق وتطوير البنية التحتية. المنطق بسيط: في مرحلة ما يجب أن يظهر الربح — وإلا فإن الفقاعة ستنفجر. معظم الرؤساء التنفيذيين في الصناعة لا يخفون ذلك: سيعاني بعض اللاعبين من فشل مذهل، والبعض سيبقى، لكن الأموال المستثمرة في اللعبة كبيرة جداً بحيث لا يمكن لأحد أن ينسحب طواعية.

أصبحت وكلاء الذكاء الاصطناعي نقطة الانقلاب. منتجات مثل Claude Code و Cowork من Anthropic، وكذلك OpenClaw مفتوحة المصدر و Codex من OpenAI غيرت فهم الشركات لعدد الموارد المطلوبة للعمل. الوكلاء ذو قيمة للمستخدمين الآن — يقومون بالمهام بشكل مستقل، ويكتبون الكود، يديرون سير العمل.

لكن هذه القيمة لها ثمن: الوكلاء يستهلكون الرموز بسرعة أكبر بعدة مرات من طلبات الدردشة العادية. لم تكن الشركات مستعدة لهذا الوتيرة من الاستهلاك. هذا يؤدي بالفعل إلى قرارات قاسية.

قبل شهر، أغلقت OpenAI بشكل غير متوقع Sora، تطبيق توليد الفيديو الخاص بها — رغم وجود اتفاقية ترخيص نشطة مع Disney بقيمة مليار دولار. السبب اتضح أنه عملي: كانت الخدمة تتطلب الكثير من قوة الحوسبة، وهي مطلوبة لـ Codex. أصبحت ربحية المنتج أهم من شراكة بارزة.

تصرفت Anthropic بطريقة مماثلة، لكنها استهدفت جمهوراً مختلفاً. أعلنت الشركة أن المستخدمين الذين يستخدمون بنشاط إطار عمل OpenClaw من خلال الاشتراك القياسي لا يمكنهم فعل ذلك بموجب الشروط السابقة. يتم نقلهم إلى نموذج الدفع حسب الاستخدام — أكثر تكلفة بكثير.

في الأساس، قدمت الشركة تمييزاً في الأسعار للعملاء الأكثر استهلاكاً للموارد. كلا الحركتين أعراض لنفس المرض. تضطر الشركات إلى إدارة نقص في قوة الحوسبة في الوقت الذي تنمو فيه الطلب بسرعة أكبر من البنية التحتية.

اتضح أن حالة استخدام الوكلاء أغلى بكثير من الناحية الاقتصادية مما كان متوقعاً أثناء التخطيط. في الأفق يوجد اثنان من أكبر الاكتتابات العامة الأولية في تاريخ صناعة التكنولوجيا. تستعد Anthropic و OpenAI للدخول إلى الأسواق العامة، والضغط على مؤشرات الربحية لم يكن مرتفعاً من قبل.

في هذا الأسبوع، أصبحت الإسقاطات المالية من كلا الشركتين معروفة: مئات المليارات من الدولارات في الإيرادات والوصول إلى الربح بنهاية العقد. لكن هذه الأرقام بالذات تثير السؤال الرئيسي: هل هي واقعية؟ الجواب يعتمد على عدة متغيرات. هل ستتمكن الشركات من الحفاظ على معدلات النمو الحالية؟ هل سيتم العثور على عملاء الشركات الكافيين المستعدين للدفع مقابل الوكلاء بالمقياس المطلوب؟ ألن تدمر المنافسة من النماذج المفتوحة علاوة السعر التي تبني عليها هذه التوقعات؟ ما يحدث ليس مجرد قرارات إدارية من شركتي ناشئتين.

إنه اللحظة التي تتوقف فيها صناعة الذكاء الاصطناعي عن كونها قصة عن التكنولوجيا وتصبح قصة عن المال. كل إغلاق منتج، كل تشديد للتعريفات — إشارة للسوق: لا يمكن للشركات أن تسمح لنفسها بالنمو غير الرابح. يحتار المستثمرون في الحصول على العوائد، والسوق ينتظر الأرباح، والنظام البيئي كله للمطورين يراقب من سيبقى واقفاً ومن سيسقط من الجرف.