تستهدف Broadcom تحقيق 100 مليار دولار من مبيعات رقائق AI بحلول 2027

عندما يُعلِن رئيس إحدى أكبر شركات أشباه الموصلات في العالم علناً عن رقم بلايين 100 دولار، يتوقَّف السوق عن التنفُّس. هذا بالضبط ما حدث بعد إعلان الرئيس التنفيذي لشركة Broadcom، هوك تان: تتوقع الشركة أن تتجاوز إيراداتها من بيع رقاقات الذكاء الاصطناعي هذه العتبة ذات الدلالة النفسية بحلول عام 2027. بالنسبة لصناعة بدت فيها Nvidia احتكاراً راسخاً، يبدو هذا وكأنه إعلان عن حرب.

لفهم نطاق طموحات Broadcom، يجب أن نتذكر من أين جاءت هذه الشركة. تاريخياً، كانت Broadcom معروفة في المقام الأول كمصنع للتحكم في الشبكة والمحولات ورقاقات البنية التحتية — لاعب موثوق لكن غير ملحوظ بشكل خاص في ظل Intel و Qualcomm. تغير كل شيء عندما حول هوك تان، المعروف باستراتيجيته العدوانية في عمليات الاستحواذ، الشركة إلى عملاق في أشباه الموصلات برأسمال سوقي بمئات المليارات من الدولارات. كان الاستحواذ على VMware في عام 2023 مقابل 69 مليار دولار مجرد أبرز صفقاته. لكن التحول الاستراتيجي الحقيقي لـ Broadcom كان باتجاه رقاقات الذكاء الاصطناعي المخصصة — وهنا يكمن المفتاح لفهم الإعلان اليوم.

على عكس Nvidia، التي تبيع معجلات GPU العامة مثل H100 و B200 المناسبة لمجموعة واسعة من المهام، تراهن Broadcom على ASIC — الدوائس المتكاملة المتخصصة المصممة لعملاء محددين وعبء عمل معين. من بين عملائها عمالقة التكنولوجيا من الدرجة الأولى: Google مع وحدة معالجة الموتر (TPU)، و Meta، وحسب المحللين، عدد من مزودي الحوسبة السحابية الكبار الآخرين. المنطق بسيط: عندما تدرب نماذج بحجم GPT أو Gemini وتنفق مليارات الدولارات سنوياً على ذلك، حتى كسب بنسبة عشرة في المائة في كفاءة الطاقة أو الأداء لكل وات يوفر نفسه عدة مرات. يمكن لرقاقة مخصصة معدلة بدقة لهندستك المعمارية أن توفر هذا الكسب — وتحررك من الاعتماد على مورد واحد.

ربما كان الخوف من الاعتماد على Nvidia هو المحرك الرئيسي لنمو Broadcom في قطاع الذكاء الاصطناعي. خلال السنوات الثلاث الماضية، وجدت أكبر شركات التكنولوجيا في العالم نفسها في وضع لا يعجبهم بشدة: يقفون في الطوابير للحصول على GPUs، ويوافقون على شروط Nvidia، ويبنون بنيتهم التحتية حول نظام بيئي CUDA واحد. بالنسبة للشركات المعتادة على التحكم في كل مستوى من مستويات مجموعة التكنولوجيا الخاصة بها، هذا وضع غير مقبول. توفر Broadcom مخرجاً — ليس بديلاً عن Nvidia كما هي، بل مساراً بديلاً، يتلقى فيه العميل رقاقة مصممة لاحتياجاته، مع مواصفاته، مدمجة في بنيته التحتية.

التوقعات بمائة مليار دولار بالتأكيد طموحة، وتستحق جرعة صحية من التشكك. وفقاً لتقديرات المحللين، في السنة المالية 2025، بلغت إيرادات الذكاء الاصطناعي لـ Broadcom حوالي 12-15 مليار دولار. النمو إلى مائة مليار دولار في سنتين يعني زيادة بحوالي سبعة أضعاف — وتيرة تتطلب ليس فقط النمو العضوي، بل التوسع الأساسي في قاعدة العملاء وأحجام الإنتاج.

ومع ذلك، هناك أسباب للاعتقاد بأن تان لا يخدع. ينمو إجمالي حجم الاستثمارات في بنية الذكاء الاصطناعي بسرعة: تخطط Microsoft و Google و Amazon و Meta بشكل جماعي لإنفاق أكثر من 300 مليار دولار على نفقات رأس المال في 2026-2027، وسيذهب جزء كبير من هذه الأموال مباشرة إلى الرقاقات. إذا تمكنت Broadcom من الاستيلاء على ثلث هذا التدفق على الأقل، فإن رقم مائة مليار دولار يتوقف عن كونه خيالياً.

بالنسبة لـ Nvidia، هذا الإعلان ليس كارثة، بل إشارة خطيرة. لا تزال شركة جينسن هوانج تسيطر على الجزء الأكبر من سوق معجلات الذكاء الاصطناعي وتمتلك نظاماً بيئياً برمجياً قوياً لا يمكن تكراره في سنة أو سنتين. ومع ذلك، فإن حقيقة أن المنافس يعلن علناً عن آفاق بمليارات الدولارات تشير إلى أن سوق رقاقات الذكاء الاصطناعي توقف عن كونه احتكاراً. أصبح ميداناً للمعركة حيث تدريجياً تحل الحلول المخصصة من Broadcom والتطورات الخاصة من Google و Amazon وكذلك جهود AMD والشركات الناشئة الجديدة مثل Cerebras و Groq هيمنة اللاعب الواحد.

ماذا يعني كل هذا للصناعة ككل؟ أولاً وقبل كل شيء — منافسة صحية، ستؤدي حتماً إلى انخفاض تكاليف الحوسبة للذكاء الاصطناعي. عندما يكون لدى العملاء خيار حقيقي بين معجلات GPU العامة و ASIC المخصصة، تبدأ الأسعار في الانخفاض والابتكار في الارتفاع. بالنسبة للشركات التي تبني منتجات الذكاء الاصطناعي، هذا يعني بنية تحتية أكثر سهولة في الوصول إليها. بالنسبة للمستخدمين النهائيين — تنفيذاً أسرع للذكاء الاصطناعي في الخدمات اليومية. إعلان هوك تان ليس مجرد توقع احترافي. إنه علامة على مرحلة جديدة في تطور صناعة الذكاء الاصطناعي، حيث يحل الاحتكار على الطاقة الحوسبية محل سوق متعدد الأقطاب. وهذا السوق يبدأ للتو في التشكل.