Google идет ва-банк: почему 180 миллиардов на ИИ — это только начало

Когда цифры в финансовом отчете расходятся с прогнозами аналитиков на десятки миллиардов долларов, в коридорах Уолл-стрит обычно наступает тишина. Alphabet только что устроила именно такой перформанс. Пока эксперты из Wedbush и других агентств вежливо предсказывали компании расходы в районе 120 миллиардов долларов на текущий год, руководство Google решило, что скромность им не к лицу. Новая планка — от 175 до 185 миллиардов. Чтобы вы понимали масштаб: это больше, чем ВВП многих европейских стран, и всё это пойдет на закупку «кремния» и строительство бетонных коробок с мощным охлаждением.

Почему это происходит именно сейчас? Последние два года Google находилась в позиции догоняющего. После триумфа ChatGPT компания судорожно пыталась доказать, что её нейросети не хуже, а экосистема — надежнее. Но ИИ — это не только изящный код, это прежде всего электричество и транзисторы. Каждый запрос к Gemini стоит в разы дороже, чем обычный поиск в Google. Чтобы сохранить доминирование в поиске и при этом не проиграть в облачных сервисах Microsoft и Amazon, компании нужны мощности, которые раньше казались избыточными. Alphabet фактически признает: эпоха дешевого софта закончилась, началась эпоха сверхдорогого железа.

Аналитик Скотт Девитт из Wedbush, комментируя эти цифры, указывает на важный нюанс: рынок не был готов к такой агрессии. Инвесторы любят ИИ, когда он приносит прибыль, но они начинают нервничать, когда капитальные затраты (Capex) растут по экспоненте. Однако у Google просто нет выбора. Если они не построят эти дата-центры сегодня, завтра им придется арендовать мощности у конкурентов или смотреть, как пользователи уходят в более быстрые и умные сервисы. Это классическая «ловушка основателя»: ты либо тратишь всё, что заработал на рекламе, на новые технологии, либо медленно превращаешься в технологический музей.

Интересно, что на этом фоне результаты Amazon тоже выглядят интригующе. Весь бигтех сейчас втянут в гонку вооружений, где главным поставщиком оружия выступает Nvidia. Но Google пытается играть тоньше, развивая собственные TPU (Tensor Processing Units). Часть этих безумных миллиардов пойдет именно на разработку своего железа, чтобы хоть немного снизить зависимость от капризного рынка чипов. Это долгосрочная стратегия, которая может либо сделать Google абсолютным монополистом в плане эффективности вычислений, либо стать самой дорогой ошибкой в истории корпорации.

В конечном итоге мы наблюдаем конец «диеты», которую технологические гиганты объявили в прошлом году. Год эффективности сменился годом тотальной закупки. Google понимает, что в мире генеративного ИИ размер имеет значение — размер кластеров, количество параметров и объем доступной памяти. Если для этого нужно потратить 185 миллиардов, они их потратят, даже если это заставит аналитиков пить валерьянку. Вопрос лишь в том, как быстро эти вложения превратятся в реальные продукты, за которые пользователи захотят платить.

Главное: входной билет в клуб создателей топового ИИ подорожал в полтора раза. Сможет ли кто-то, кроме тройки Google-Microsoft-Amazon, потянуть такие ставки?