نايجل موريس من QED Investors: لماذا يغيّر الذكاء الاصطناعي القطاع المالي أكثر من كل الموجات السابقة

قال نايجل موريس، أحد مؤسسي Capital One والشريك الإداري في صندوق رأس المال المغامر QED Investors، في مقال رأي كتبه لموقع Crunchbase News، إن الذكاء الاصطناعي سيعيد كتابة سلسلة القيمة العالمية في القطاع المالي بأكملها، وإن ذلك لا يشبه أي موجة تقنية شهدها خلال 40 عامًا في هذا المجال.

لماذا تختلف هذه الموجة

يرى موريس أن الذكاء الاصطناعي يختلف عن الموجات السابقة من خلال تأثيرين. الأول أن التكاليف التشغيلية الحدية لخدمة العميل تنخفض إلى ما يقارب الصفر، إذ تتولى النماذج العمليات الروتينية والدعم والاكتتاب بدلًا من فريق الموظفين. والثاني ظهور منتجات مفرطة التخصيص لم يكن ممكنًا في السابق تصميمها يدويًا لكل عميل على حدة.

ويعرف موريس القطاع من الداخل، فهو أحد مؤسسي Capital One، البنك الذي بنى أعماله في التسعينيات على تحليل بيانات المقترضين. وهو ينقل اليوم الفكرة نفسها عن البيانات إلى الذكاء الاصطناعي، لكن بعواقب أشد جذرية على بنية التكاليف.

ما الذي ينبغي أن تفعله البنوك

يؤكد موريس أن البنوك وشركات التقنية المالية لن تربح إلا في حالة واحدة: أن تُقدم على التهام أعمالها المربحة وتعيد بناء عملياتها حول الذكاء الاصطناعي. والمشكلة أن اللاعبين الحاليين يكسبون من العمليات ذاتها التي تجعلها هذه التقنية شبه مجانية: العمولات، والاكتتاب اليدوي، والفروع، ومراكز الاتصال.

ويحذّر موريس من أن التبني الجزئي لن ينجح. فربط روبوت دردشة ببنية تحتية قديمة ليس مثل إعادة بناء سلسلة القيمة. ومن يخشى أن يُسقط هامش ربحه بيده، فإنه يخاطر بالتنازل عن السوق لمنافسين سيفعلون ذلك قبله.

«هذه المرة الأمر مختلف» — بهذه العبارة يصوغ نايجل موريس، أحد مؤسسي QED

Investors، الفكرة الرئيسة في مقاله لموقع Crunchbase News.

من هو المعرّض للخطر

بحسب منطق موريس، فإن المعرّضين للخطر هم البنوك الكبرى القائمة ذات البنية التحتية الموروثة والتكاليف التشغيلية المرتفعة. فميزتها هي الحجم والتراخيص، لكن هذه الميزة تحديدًا تتحول إلى عائق حين تقترب التكلفة الحدية لخدمة العميل لدى اللاعبين الأكثر مرونة من الصفر.

وتُعد QED Investors، التي يشارك موريس في تأسيسها، من أكبر الصناديق المتخصصة في التقنية المالية في العالم، وقد استثمرت في عشرات الشركات الناشئة في المدفوعات والإقراض والبنوك الرقمية. ورهانها واضح: اللاعبون الجدد المبنيون منذ البداية حول الذكاء الاصطناعي سيكونون في موقع أفضل أمام من سيضطر إلى هدم نموذجه القائم.

ماذا يعني ذلك

توقع موريس هو رهان على أن الفائز في القطاع المالي ليس من يملك أصولًا أكثر، بل من يكون أول من يستعد لتقويض نموذج أعماله الخاص سعيًا إلى تكاليف صفرية وتخصيص كامل. وبالنسبة إلى البنوك، فهذا خيار بين إعادة بناء مؤلمة الآن وخسارة السوق لاحقًا.