أسهم ASML وموردي معدات الرقائق ترتفع بفضل استثمارات Samsung وSK Hynix

قفزت أسهم الشركات المصنّعة لمعدات إنتاج الرقائق الإلكترونية، ومنها الشركة الهولندية ASML، بعد أنباء عن خطط شركتي Samsung وSK Hynix الكوريتين الجنوبيتين لزيادة الاستثمار في التصنيع، بحسب ما أوردته Bloomberg Tech.

لماذا تتفاعل أسهم ASML مع خطط Samsung وSK Hynix

ASML هي المصنّع الوحيد في العالم لأجهزة الطباعة الحجرية EUV، التي يستحيل من دونها فعليًا إنتاج أحدث الرقائق، بما فيها مسرّعات الذكاء الاصطناعي. وتعتمد إيرادات الشركة بشكل مباشر على حجم المعدات الجديدة التي تستعد كبرى شركات أشباه الموصلات لشرائها، وفي مقدمتها TSMC التايوانية وSamsung وSK Hynix الكوريتان الجنوبيتان. وحين تعلن هذه الشركات توسيع استثماراتها في الطاقات الإنتاجية، تُسعّر السوق في أسهم موردي المعدات نموًا مرتقبًا في الطلبيات، ولذلك تدفع أخبار كهذه أسهمهم إلى الارتفاع في أغلب الأحيان.

لماذا تزيد Samsung وSK Hynix استثماراتهما

تُعدّ الشركتان الكوريتان الجنوبيتان من أكبر مصنّعي الذاكرة في العالم، بما في ذلك ذاكرة HBM عالية السرعة التي تُركَّب في مسرّعات تدريب الشبكات العصبية وتشغيلها لدى Nvidia وغيرها من مطوّري الرقائق. وقد دفع الطلب الهائل على هذه المسرّعات خلال السنوات الأخيرة كلًّا من Samsung وSK Hynix إلى تسريع زيادة إنتاج الذاكرة والاستثمار في خطوط إنتاج جديدة، حتى لا تتخلفا عن المنافسين وتلبّيا طلبيات عملائهما في قطاع الذكاء الاصطناعي.

• ارتفعت أسهم ASML وموردين آخرين لمعدات الرقائق
• سبب الارتفاع هو الزيادة المعلنة في استثمارات Samsung وSK Hynix
• الشركتان من أكبر مصنّعي الذاكرة، بما فيها HBM لمسرّعات الذكاء الاصطناعي
• لا تزال ASML المورّد الوحيد لآلات الطباعة الحجرية EUV المستخدمة في إنتاج الرقائق المتقدمة

ما وراء المنافسة بين Samsung وSK Hynix

تتنافس Samsung وSK Hynix منذ عدة سنوات على لقب المورّد الرئيسي لذاكرة HBM الخاصة بمسرّعات الذكاء الاصطناعي، إلى جانب شركة Micron الأمريكية. وقد أصبح هذا القطاع من الذاكرة، وليس الذاكرة العشوائية التقليدية للحواسيب الشخصية، من أكثر منتجات صناعة أشباه الموصلات ندرةً وأعلاها هامش ربح، مدفوعًا بالطلب من مصنّعي رقائق الذكاء الاصطناعي. وعادةً ما يعني توسيع الشركتين الكوريتين استثماراتهما في الإنتاج طلب معدات جديدة، مثل أجهزة الحفر وأنظمة تغليف الرقائق، وفي المقام الأول آلات ASML للطباعة الحجرية، التي لا يمكن من دونها الانتقال إلى أبعاد تصنيع أدق.

كيف يتفاعل بقية موردي المعدات

لم يقتصر الارتفاع على ASML؛ فقد صعدت معها أسهم شركات أخرى في سلسلة توريد تصنيع الرقائق، وهي الشركات التي تصنّع معدات الحفر وترسيب الأغشية واختبار أشباه الموصلات وتغليفها. وهذا التفاعل المتزامن مألوف في القطاع، إذ نادرًا ما تقتصر النفقات الرأسمالية لكبرى شركات تصنيع الرقائق على مورّد واحد، بل تتوزع على عشرات الشركات في مراحل مختلفة من دورة الإنتاج، ولذلك ترفع الإشارات الإيجابية الصادرة عن Samsung وSK Hynix عادةً أسهم القطاع كله دفعة واحدة.

ماذا يعني ذلك

يشكّل ارتفاع أسهم موردي معدات الرقائق، في ظل خطط الاستثمار لدى Samsung وSK Hynix، إشارة جديدة إلى أن طفرة الطلب على قدرات الحوسبة للذكاء الاصطناعي لا تزال تغذّي النفقات الرأسمالية على امتداد سلسلة إنتاج أشباه الموصلات، من الطباعة الحجرية إلى الذاكرة. وبالنسبة للمستثمرين، فهذا تأكيد على أن سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تزال من أبرز محرّكات النمو في صناعة أشباه الموصلات بأكملها، وليس لدى مصنّعي المسرّعات أنفسهم مثل Nvidia فحسب.