ميتا تريد استئجار قدرات الذكاء الاصطناعي وتحدي AWS و Google Cloud

قررت Meta، بعد أن أنفقت العامين الماضيين على تراكم واسع النطاق لقوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، أن تفكر في تأجير سعة الكهرباء الزائدة لديها لشركات طرف ثالث. إذا تحقق الخطة، فسيضع Meta في منافسة مباشرة مع عمالقة السحابة — AWS و Google Cloud و Microsoft Azure — للمرة الأولى، وقد استقبل وول ستريت الفكرة بشكل إيجابي بالفعل.

من أين جاءت هذه السعة الزائدة الكبيرة

بدءًا من حوالي عام 2024، وسعت Meta بقوة بنيتها التحتية للذكاء الاصطناعي. كانت الشركة تشتري معالجات الرسومات Nvidia من سلسلة H100 وتطور في نفس الوقت رقائقها الخاصة بالذكاء الاصطناعي، MTIA — وهي ضرورية لتدريب نماذج اللغة Llama وتحسين خوارزميات الإعلانات، التي تولد معظم الإيرادات. تم بناء مراكز البيانات مع هامش أمان، قبل الاحتياجات الحالية: كان من المفترض أن تنمو البنية التحتية جنباً إلى جنب مع طموحات الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي التوليدي.

نتيجة لذلك، اتضح أن جزءًا من السعة المشتراة لم يتم استخدامه بشكل كامل. وفقاً للمصادر، تدرس Meta نموذج أعمال لمزود السحابة: يمكن للعملاء من الشركات استئجار موارد حسابية لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بهم أو تشغيل الاستدلال. بهذه الطريقة، يصبح المعدات التي تم دفع ثمنها بالفعل مصدراً للدخل، دون الحاجة إلى استثمارات إضافية.

الحقائق الرئيسية:

• جمعت Meta البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لمدة سنتين على الأقل
• المنافسون المحتملون المباشرون — AWS و Google Cloud و Microsoft Azure
• استقبل وول ستريت الفكرة بشكل إيجابي
• الأساس هو تحقيق دخل من السعة المستخدمة بناقص الكفاءة، وليس بناء منصة سحابية من الصفر

لماذا يحب المستثمرون هذا

استثمارات Meta الرأسمالية في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي أثارت لفترة طويلة مشاعر مختلطة بين المحللين. تعلن الشركة عن نفقات بمليارات الدولارات في معالجات الرسومات وبناء مراكز البيانات كل ربع سنة. في حين أن السوق يعترف بأن الذكاء الاصطناعي هو أولوية استراتيجية، فإن العائد المحدد على الاستثمار ظل بعيداً وغير واضح لفترة طويلة. أي نظام يحول الأصول الثقيلة من عبء إلى مصدر دخل مباشر يغير هذه الرواية بشكل جوهري.

تكسب Amazon و Google و Microsoft مئات المليارات من الدولارات سنوياً من خدمات السحابة، ومن غير المحتمل أن تتمكن Meta من دخول هذا السوق كمزود كامل بسرعة: هذا يتطلب نظام بيئي متعدد السنوات من المنتجات المؤسسية والعلاقات الراسخة مع أقسام تكنولوجيا المعلومات في الشركات الكبرى. ومع ذلك، بالضبط في قطاع حوسبة الذكاء الاصطناعي — مجموعات معالجات الرسومات لتدريب واستدلال النماذج الكبيرة — يتجاوز الطلب بشكل مزمن العرض: تنتظر الشركات في جميع أنحاء العالم أشهراً للوصول إلى السعة. هنا حيث تمتلك Meta ميزة تنافسية حقيقية: بنيتها التحتية لشبكة عالمية خاصة بها ورقائق ذكاء اصطناعي مخصصة وحجم يضاهي حجم فائقي الحجم.

في الوقت نفسه، النظام ليس جديداً: جعل مزودو الخدمات المتخصصون CoreWeave و Lambda Labs بالفعل استئجار معالجات الرسومات عملهم الأساسي. الفرق الرئيسي بالنسبة لـ Meta هو أنه ليس لديها عمل سحابة مؤسسي تقليدي خلفها — فقط سعة ضخمة لم يتم استخدامها بالكامل تحتاج إلى تحقيق دخل منها.

ما الذي يعنيه هذا للسوق

إذا تحقق المشروع، ستتحول Meta من مستهلك كبير للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى أحد بائعيها. بالنسبة للشركات التي لا تملك موارد فائقي الحجم، سيكون هناك مزود كبير آخر لحوسبة معالجات الرسومات — من المحتمل بشروط مختلفة عن AWS أو Google Cloud. المزيد من المنافسة في هذا القطاع على المدى الطويل يضع ضغطاً على الأسعار ويوسع من وصول سعة الذكاء الاصطناعي لمجموعة أوسع من اللاعبين.

بالنسبة لـ Meta نفسها، هذه فرصة لتغيير الرواية: تحويل قصة «شركة تنفق مليارات الدولارات على الذكاء الاصطناعي» إلى قصة «شركة تكسب المال من الذكاء الاصطناعي».

*تم الاعتراف بـ Meta كمنظمة متطرفة وتم حظرها في الاتحاد الروسي.