Банк Англии предупредил: автономные ИИ-агенты в трейдинге могут обрушить рынки

Заместитель управляющего Банка Англии Сара Бридон (Sarah Breeden) предупредила, что автономные торговые ИИ-агенты способны усилить волатильность на финансовых рынках и спровоцировать резкое падение, если начнут одновременно реагировать на одни и те же сигналы одинаковым образом. Заявление она сделала на ежегодном форуме Европейского центрального банка в Синтре, Португалия.

В чём опасность синхронных ИИ-агентов

По словам Бридон, главная угроза для рынков — не единичный обвал, а цепная реакция. Если множество автономных торговых агентов одновременно продают или покупают активы, реагируя на один и тот же сигнал одинаковым образом, возникает петля обратной связи: движение цены усиливает само себя вместо того, чтобы затухать.

• Заявление сделала Сара Бридон, заместитель управляющего Банка Англии
• Выступление прошло на ежегодном форуме Европейского центрального банка в Синтре, Португалия
• Речь идёт об автономных торговых агентах на основе искусственного интеллекта
• Бридон допускает, что регулятору могут понадобиться новые правила для таких систем

Нужны ли рынкам новые правила для ИИ-агентов

Бридон описывает сценарий, знакомый регуляторам ещё по эпохе высокочастотного трейдинга: когда множество алгоритмов массово копируют поведение друг друга, рынок теряет устойчивость. Разница в том, что современные ИИ-агенты действуют куда автономнее прежних торговых алгоритмов — они способны самостоятельно интерпретировать новости и данные, а не просто исполнять заранее прописанные правила. Именно это, по словам Бридон, и может потребовать от регуляторов новых подходов к надзору за финансовыми рынками.

Площадка, на которой прозвучало предупреждение, тоже показательна. Ежегодный форум Европейского центрального банка в Синтре — одна из главных площадок, где главы центральных банков сверяют позиции по рискам для финансовой стабильности, и появление темы ИИ-агентов в повестке такого форума само по себе сигнал: центральные банки перестали рассматривать автономные торговые системы как узкую техническую тему и начинают обсуждать её на уровне макропруденциальной политики.

Чем ИИ-агенты отличаются от прежних торговых алгоритмов

Алгоритмическая торговля существует не первое десятилетие, и регуляторы уже сталкивались с эпизодами, когда синхронное поведение автоматических систем резко обрушивало котировки на несколько минут. Но прежние алгоритмы обычно исполняли жёстко прописанные правила. ИИ-агенты, о которых говорит Бридон, способны самостоятельно принимать решения на основе анализа новостей, отчётности и рыночных данных — а значит, их массовая синхронная реакция на один и тот же информационный повод может оказаться менее предсказуемой и более резкой, чем в случае классических алгоритмов.

Это ключевое отличие и объясняет, почему Бридон говорит именно о новых правилах, а не о применении уже существующего надзора за алгоритмической торговлей. Регуляторы могут отслеживать скорость и объём сделок, но им сложнее заранее предсказать, как именно множество независимых ИИ-агентов интерпретируют одно и то же событие — а значит, и предугадать момент, когда их индивидуально рациональные решения сложатся в коллективную панику.

Что это значит

Предупреждение прозвучало от одного из ключевых регуляторов Великобритании и указывает на растущую обеспокоенность центральных банков системным риском автономных ИИ-систем в финансах. Пока речь идёт о публичном предупреждении, а не о конкретных мерах, но сам факт такого заявления на форуме ЕЦБ говорит о том, что тема автономных торговых агентов всерьёз выходит в повестку финансовых регуляторов — и в перспективе может привести к отдельным правилам надзора именно за ИИ-агентами, а не только за алгоритмической торговлей в целом.