Акции чипмейкеров утроились за первое полугодие 2026 на волне ИИ-спроса

Производители полупроводников и чипов памяти стали главными победителями инвестиционного сезона: в первом полугодии 2026 года акции ряда чипмейкеров утроились в цене, прибыль сектора достигла рекордных уровней, а фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона показали заметный рост — во многом именно за счёт этого сектора.

Чипмейкеры задают новый темп

Инвесторы массово переключились на компании, обеспечивающие аппаратную основу ИИ-бума: производителей GPU, специализированных ИИ-ускорителей и чипов памяти. Логика за этим выбором очевидна — без этих компонентов ни один крупный датацентр, ни одна языковая модель работать не может. Спрос на полупроводники привязан к инвестициям в ИИ-инфраструктуру напрямую, и эти инвестиции продолжают расти.

Технологические гиганты по всему миру продолжают вкладывать десятки миллиардов долларов в расширение вычислительных мощностей. Каждый новый датацентр, каждое обновление облачной инфраструктуры — это прямой заказ для производителей чипов. Этот спрос стабилен, прогнозируем и не зависит от того, какие конкретно ИИ-компании окажутся в лидерах: «железо» нужно всем.

В итоге акции ряда производителей показали рост, существенно обогнавший широкий рынок. У некоторых компаний капитализация за первые шесть месяцев года увеличилась в три раза и более — динамика, нетипичная даже для самого технологического сектора.

Азиатские рынки в лидерах Рост чипового сектора потянул за собой целые фондовые рынки.

Азиатско-Тихоокеанский регион, где сосредоточена значительная часть мирового производства полупроводников, оказался в числе главных бенефициаров этого тренда. Производители чипов Тайваня, Южной Кореи и Японии отчитываются о рекордных прибылях по итогам первого полугодия. Это находит отражение в местных фондовых индексах: они росли быстрее многих западных аналогов. Международные инвесторы увеличивают долю азиатских бумаг в портфелях — следуя туда, где сосредоточено производство «железа» для ИИ.

Программный сектор теряет приоритет

На этом фоне крупные компании — разработчики программного обеспечения — потеряли расположение инвесторов. Акции многих из них в первом полугодии стагнировали или снизились, несмотря на продолжающийся общий ИИ-ажиотаж в отрасли. Это напоминает классическую логику «золотой лихорадки»: в период технологической гонки наибольшую отдачу нередко приносят не те, кто создаёт конечный продукт, а те, кто поставляет инструменты и инфраструктуру.

В 1990-х интернет-бум в первую очередь обогатил производителей сетевого оборудования — и только потом пришла очередь создателей онлайн-сервисов. Отрасли и типы компаний, которые выигрывают сейчас: Производители GPU и специализированных ИИ-ускорителей для датацентров Компании, выпускающие высокоскоростную память HBM для обучения моделей Контрактные производители полупроводников (foundries) Производители оборудования для изготовления чипов — литографических систем и сопутствующей техники * Поставщики материалов и компонентов для производства полупроводников ## Что это значит Первое полугодие 2026 года зафиксировало структурный сдвиг в инвестиционной логике: деньги идут в аппаратную инфраструктуру, а не в программные решения, которые на ней работают. Пока ИИ-гонка не замедляется — а признаков этого пока нет — производители чипов и памяти останутся в числе главных бенефициаров эпохи.

Для компаний из других секторов это сигнал: контроль над физической инфраструктурой становится всё более весомым конкурентным преимуществом.