Samsung registra lucro recorde: receita com chips cresce quase 50 vezes

A Samsung divulgou lucro recorde trimestral: a principal contribuição veio de sua divisão de memória e chips, que aumentou o lucro operacional quase 49 vezes em meio ao frenesi de IA. Ao mesmo tempo, a empresa alertou que a escassez global de memória não está diminuindo e, segundo suas estimativas, pode se intensificar já em 2027.

Aumento recorde de lucro

De janeiro a março, o lucro operacional da divisão de chips da Samsung atingiu um recorde de 53,7 trilhões de won em comparação com 1,1 trilhão um ano antes. Isso representa quase 94% do lucro operacional trimestral total da empresa, que foi de 57,2 trilhões de won. A receita trimestral geral cresceu 69% ano a ano, chegando a 133,9 trilhões de won.

Para a Samsung, isso não é apenas um relatório forte, mas um indicador de como a demanda de IA está remodelando a economia do mercado de semicondutores. O mercado reagiu como esperado: as ações da Samsung subiram 88% desde o início do ano, superando significativamente o mercado mais amplo. Um impulso adicional veio da posição das principais empresas de tecnologia americana. Anteriormente, Alphabet, Amazon, Meta e Microsoft deixaram claro novamente que não pretendem reduzir gastos com infraestrutura de IA. Para a Samsung, isso significa não um pico único, mas uma onda longa de demanda, para a qual a empresa já está se preparando para aumentar drasticamente os gastos de capital em 2026.

Por que a escassez está crescendo

A razão principal é o boom na construção de datacenters de IA. Fabricantes de memória e lógica estão redirecionando cada vez mais a capacidade para chips mais complexos necessários para aceleradores Nvidia e sistemas semelhantes. O problema é que essas mesmas linhas de produção, pessoal e materiais não estão mais funcionando no volume anterior de memória padrão e componentes regulares necessários para smartphones, displays e outros eletrônicos. Por causa disso, gargalos surgem não apenas em clusters GPU premium, mas em toda a cadeia de suprimentos de memória.

"Nossas fornecedoras estão muito aquém da demanda dos clientes."

A Samsung afirma abertamente que a lacuna entre demanda e oferta persistirá por um longo tempo. De acordo com executivos da empresa, baseado apenas nos pedidos atuais, fica claro: em 2027 a escassez pode ser ainda mais profunda do que em 2026. Para garantir os volumes, os clientes estão assinando contratos vinculantes de vários anos, e a própria Samsung avisa que não será possível aliviar rapidamente a tensão. Os prazos para colocar novas fábricas em operação são muito longos para o mercado absorver rapidamente o aumento de pedidos.

• A construção de novas fábricas leva anos, não trimestres
• As compras de memória para servidores de IA impulsionam a demanda
• Contratos multiyear reservam volumes futuros com antecedência
• A escassez de memória premium empurra os preços para cima também em chips comuns

Pressão no resto do negócio

Paradoxalmente, o recorde no negócio de chips não significa que a Samsung esteja indo igualmente bem em todas as direções. O aumento dos preços dos componentes comuns já está afetando outros segmentos da empresa. A Samsung alertou que a lucratividade de sua divisão móvel e de rede diminuirá em 2026 porque os custos dos componentes estão aumentando mais rapidamente do que a empresa consegue repassar esses custos aos clientes.

Em outras palavras, o dinheiro ganho em chips de IA está sendo parcialmente consumido pelo aumento do custo de seus próprios eletrônicos. No primeiro trimestre, o lucro do negócio móvel e de rede caiu 35%, para 2,8 trilhões de won. A divisão de displays, que fornece painéis inclusive para a Apple, apresentou declínio de 20% no lucro operacional, para 400 bilhões de won.

A empresa também observou separadamente riscos de aumento dos custos logísticos devido ao aumento dos preços do petróleo, embora o conflito no Oriente Médio ainda não tenha prejudicado a produção real: estoques e diversificação de fornecedores de gases industriais, incluindo hélio, ajudaram.

O que isso significa

O frenesi de IA já está afetando não apenas a receita de empresas individuais, mas o equilíbrio completo do mercado global de chips. Enquanto dinheiro e capacidade fluem para memória para datacenters, a escassez continuará pressionando eletrônicos de mercado de massa e empurrando os preços para cima. Para o mercado, este é um sinal de que o boom de IA está longe da saturação, e para os fabricantes, que a luta por capacidade e contratos de longo prazo está apenas se intensificando.