TSMC eleva projeção para 2026 e confirma demanda firme por chips de IA

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. deu um dos sinais mais fortes para todo o mercado de infraestrutura de IA: a maior fabricante de chips sob contrato do mundo elevou sua projeção de receita para 2026, mostrando que, mesmo com o conflito no Oriente Médio e as preocupações com a economia global, a demanda pelos semicondutores mais avançados não está enfraquecendo. Para a indústria, é um indicador importante: se a TSMC aumenta as expectativas com confiança, os grandes clientes continuam investindo pesado em data centers, aceleradores e hardware de servidor para IA.

No primeiro trimestre, encerrado em 31 de março de 2026, a TSMC reportou receita de US$ 35,9 bilhões, alta de 40,6% na comparação anual em dólares. Em dólares taiwaneses, a receita cresceu 35,1%, para 1,134 trilhão, e o lucro líquido avançou 58,3%, para 572,48 bilhões de dólares taiwaneses. O lucro diluído por ação foi de 22,08 dólares taiwaneses, a margem bruta, de 66,2%, e a operacional, de 58,1%. Os números não são apenas fortes por si só: a empresa também informou que a receita trimestral superou levemente sua própria meta, e a projeção para o segundo trimestre indica mais crescimento, para US$ 39 bilhões a US$ 40,2 bilhões.

A principal fonte desse ritmo não são os smartphones, mas a computação de alto desempenho, categoria em que a TSMC inclui boa parte das cargas de IA. No primeiro trimestre, o segmento de HPC gerou 61% da receita, contra 55% no trimestre anterior, enquanto os smartphones responderam por 26%. A divisão por processo é igualmente reveladora: os chips de 3 nm renderam 25% da receita de wafers, os de 5 nm, 36%, e os de 7 nm, 13%, e a fatia somada das tecnologias avançadas de 7 nm ou menos chegou a 74%.

Isso significa que o dinheiro do setor se concentra cada vez mais nos nós mais caros e complexos, críticos para aceleradores, processadores de servidor e toda a infraestrutura de IA.

Mais importante ainda, a TSMC melhorou a projeção anual. Agora a empresa espera crescimento de receita em 2026 de mais de 30% em dólares, ante cerca de 30% anteriormente. Ao mesmo tempo, a gestão deu a entender que os investimentos em capital estão se deslocando para o limite superior da faixa anunciada de US$ 52 bilhões a US$ 56 bilhões.

A lógica é simples: a demanda é tão forte que a empresa tenta obter e instalar equipamentos o mais rápido possível, principalmente para 3 nm. A diretoria reconheceu separadamente que a capacidade continua insuficiente e que os gargalos persistem. Nesse cenário, a TSMC também destacou o avanço da próxima geração: a família de 2 nm entrou em produção em massa já no quarto trimestre de 2025 e está sendo ampliada com sucesso para atender tanto aos smartphones quanto aos pedidos de HPC e IA.

A geopolítica traz um detalhe importante. A elevação da projeção veio quando os investidores avaliavam as possíveis consequências do conflito no Oriente Médio para a economia global e as cadeias de suprimento. A TSMC não ignora esse risco, mas mostra, na prática, que até agora ele não quebrou o ciclo de investimentos em IA. Além disso, a estrutura da receita revela alta dependência de clientes norte-americanos, que responderam por 76% das vendas no primeiro trimestre. É mais um sinal de que provedores de nuvem americanos, desenvolvedores de aceleradores e grandes empresas de tecnologia continuam ditando o ritmo de todo o mercado.

Para o mercado, isso significa o seguinte: a conversa sobre um possível esfriamento do boom de IA ainda não se confirma nos números do centro da cadeia global de suprimentos. A TSMC enxerga não um pico pontual, mas uma demanda de vários anos por nós avançados e está pronta para acelerar os investimentos para não perder clientes. Se a tendência se mantiver, ganham não só os desenvolvedores de chips de IA, mas toda a pilha ao redor, de fabricantes de memória e empacotamento a operadores de data centers. E, no sentido inverso, qualquer interrupção na expansão de capacidade da TSMC será sentida imediatamente em toda a indústria.