Apple e dinheiro: Tim Cook não sabe como ganhar dinheiro com IA?

Vamos ser honestos: todos nós esperávamos por essa pergunta. Na última teleconferência com investidores, um analista corajoso do Morgan Stanley decidiu violar a etiqueta corporativa e perguntou sem rodeios: "Tim, mas onde está o dinheiro?" Para ser mais preciso, o analista quis saber como a Apple planeja monetizar seus investimentos colossais em Apple Intelligence. A resposta que se seguiu pode ser descrita em uma frase: "Ainda não decidimos, mas vocês aguardem".

A situação parece cômica comparada aos concorrentes. Satya Nadella já há muito está contando lucros de assinaturas do Copilot. Google está embutindo Gemini em cada dispositivo e pedindo dinheiro pelo Google One. Até mesmo OpenAI, sendo uma startup (embora gigantesca), tem um modelo de negócio claro: $20 por mês, e a magia é sua. Apple irrompe na corrida de IA com um produto que... é gratuito. Bem, quase.

Cook, à sua maneira característica de esquivar diplomaticamente da pergunta, deixou claro que a monetização para a Apple agora não é vendas diretas de serviços. É o bom e velho negócio de vender hardware. A lógica de Cupertino é simples até a abstração: você quer Siri inteligente e geração de emoji? Ótimo, jogue fora seu iPhone 14 e compre o 15 Pro ou espere pelo modelo 16. Apple Intelligence funciona apenas em chips A17 Pro e mais novos (além da série M nos Macs). Ou seja, a IA aqui atua não como um produto, mas como um gancho de marketing para atualizações.

Mas aqui existe um problema que Tim Cook evita cuidadosamente. Os custos de infraestrutura de IA não são custos de iCloud. São completamente diferentes ordens de magnitude. Treinar modelos e, mais importante, inferência (processar solicitações de usuários) requerem poder computacional enorme. Apple está construindo seus próprios servidores seguros de Private Cloud Compute, comprando chips, consumindo energia. E se Microsoft passa essas despesas para os ombros dos assinantes, Apple está atualmente subsidiando cada uma de suas solicitações à rede neural do próprio bolso, esperando que a margem da venda de smartphones cubra isso.

Historicamente, Apple foi sempre brilhante em vender-nos um ecossistema. Mas IA é o primeiro caso em muito tempo em que a tecnologia exige despesas constantes, minuto a minuto, por usuário DEPOIS que o dispositivo é comprado. Hardware é vendido uma vez, mas servidores rodam constantemente. O "imposto do iPhone" será suficiente para pagar a festa?

Provavelmente, estamos presenciando apenas o primeiro ato da peça. Agora a tarefa de Cook é não assustar usuários com assinaturas pagas e alcançar o mercado em funcionalidade. Mas não se surpreenda se em um ano ou assim, quando Apple Intelligence sair do status beta (que, aliás, nem será totalmente disponível no início das vendas do novo iPhone), vermos um anúncio de Apple Intelligence+. Porque até Apple não tem dinheiro infinito, e investidores do Morgan Stanley sabem contar muito bem.

O ponto principal: Apple está apostando tudo que IA se tornará um impulsionador de vendas de hardware, não um serviço separado. Este é um jogo arriscado contra o mercado, onde todos os outros já passaram para o modelo de assinatura. Se iPhone 16 não mostrar vendas recordes, Cook terá que urgentemente inventar um Plano B.