Tesla versus todos: Cathie Wood promete desmoronar o mercado de táxis pela metade

Imagine chamar um táxi que custa menos que uma xícara de café em uma lanchonete à beira da estrada. Kathy Wood, carinhosamente chamada de "Árvore Mãe" nos círculos financeiros chineses, está convencida de que este futuro está muito mais próximo do que parece. Enquanto analistas de Wall Street reclamam após a recente apresentação do Cybercab da Tesla, reclamando da falta de prazos específicos, Wood tira uma calculadora e explica por que Elon Musk vai superar a todos novamente.

Seu prognóstico é simples e assustador para os concorrentes: Tesla vai transportar pessoas pelo menos duas vezes mais barato do que qualquer outro no planeta. Estamos agora no ponto exato que futuros historiadores da tecnologia chamarão de "o início do fim da era do motorista humano." O mercado de táxis autônomos (Robotaxi) está apenas nascendo, e agora a batalha não é pelo interface mais bonito ou assentos mais macios, mas pelo custo por milha.

Os fabricantes de automóveis tradicionais e até gigantes da tecnologia ainda estão tentando descobrir como encaixar lasers (lidar) insanamente caros e blocos de computação em seus carros sem torná-los tão caros quanto uma asa de avião. Enquanto isso, Tesla apostou em "visão pura" e produção em massa que se parece mais com impressão em uma impressora do que com montagem clássica. O time ARK Invest sob liderança de Wood realizou cálculos profundos e chegou à conclusão de que a vantagem competitiva da Tesla reside na redução de custos de pelo menos 50% em comparação com seus concorrentes mais próximos.

De onde vem uma diferença tão gigantesca? Wood aponta para a integração vertical total. Tesla projeta seus próprios chips, escreve seu próprio software de redes neurais e constrói fábricas sob o princípio de "a máquina que constrói a máquina."

Quando você controla cada parafuso e cada linha de código, você pode extrair centavos de cada etapa da produção. Para concorrentes que montam seus veículos autônomos a partir de componentes comprados, essa matemática é simplesmente impossível. Por que isso é importante agora?

Porque o mercado de robotáxi é um jogo clássico de tudo ou nada. Se uma corrida em um Tesla custar, digamos, 20 centavos por milha, e uma corrida em um Waymo ou Cruise custar 40 ou 50 centavos, a escolha do consumidor se torna óbvia em uma fração de segundo. Kathy Wood acredita que este custo extremamente baixo permitirá que Musk dimensione na velocidade que nenhuma startup queimando capital de risco pode acompanhar.

Não é apenas dominação tecnológica, é matemática econômica pura contra a qual nenhum orçamento de marketing pode se opor. Lembre-se de como dez anos atrás a indústria ria das primeiras tentativas da Tesla de lançar o Autopilot. Agora, quando a empresa acumulou bilhões de milhas de dados do mundo real, a ironia gradualmente se transforma em pânico.

Wood nos lembra que enquanto outros gastam bilhões em P&D em bairros estreitos e pré-mapeados, Tesla está criando uma plataforma global capaz de funcionar em qualquer lugar. O custo do treinamento de redes neurais está caindo e a eficiência está crescendo exponencialmente, aumentando ainda mais o hiato de custos. O que isso significa para a indústria como um todo?

Muito provavelmente, enfrentaremos um período de consolidação severa e uma série de falências. Se a previsão de Wood se tornar realidade, muitos players terão que humilhantemente comprar uma licença de tecnologia FSD da Tesla, ou sair silenciosamente do mercado. A condução autônoma está finalmente se transformando de um problema de software complexo em um problema logístico e de fabricação.

E aqui Musk, graças à sua obsessão em reduzir custos, tem uma vantagem de vários anos. Enquanto concorrentes estão polindo seus sensores, Tesla está se preparando para estampar milhões de cápsulas baratas sobre rodas. A conclusão principal: Kathy Wood está apostando que a economia de escala da Tesla matará a concorrência antes mesmo que reguladores finalmente permitam o uso em massa de robotáxis.

Será que alguém na indústria conseguirá responder ao desconto de 50%, ou veremos um monopólio de um novo tipo?