Investidor de venture capital aponta quatro condições para o surgimento de novos superapps

Os superapps da próxima geração provavelmente vão crescer longe dos lugares onde as empresas tentam construí-los há dez anos. Nnamdi Okike, cofundador e sócio-gerente da 645 Ventures, aponta em uma coluna assinada para o Crunchbase News quatro condições para que uma plataforma desse tipo tenha chance: acesso móvel em massa, concorrência fraca, serviços financeiros ruins e crises que destroem a confiança nos bancos. Quando esses fatores coincidem, as pessoas precisam de um ponto de entrada único e confiável para dinheiro, compras e serviços.

Uma ressalva logo de início: trata-se da opinião de um investidor de venture capital, não de uma pesquisa. O anúncio da coluna não traz cálculos de mercado, por isso a análise abaixo se concentra na lógica da tese e em como testá-la.

Quatro condições combinadas

A ideia central é que um superapp se constrói em torno de uma carência, e não de uma interface bonita. Onde os bancos funcionam mal, cobram caro ou são inacessíveis, a função financeira vira o produto mais procurado. O resto vem depois: entrega, transporte por aplicativo, transferências, crédito, miniapps de desenvolvedores terceiros.

Os exemplos históricos se encaixam nesse esquema. O WeChat evoluiu de mensageiro para pagamentos e ecossistema de serviços na China. Grab e Gojek começaram com chamada de transporte e depois adicionaram entrega e finanças. O M-Pesa, no Quênia, mostrou que o dinheiro móvel pode dispensar as agências bancárias. O denominador comum é o mesmo: as pessoas tinham telefone, mas não tinham uma infraestrutura financeira conveniente.

As condições segundo Okike são estas:

• acesso móvel: a maioria da população tem smartphone ou, pelo menos, um celular com acesso à internet;
• concorrência fraca: não há grandes players nacionais que já atendam pagamentos e serviços;
• serviços financeiros fracos: os bancos são inacessíveis, caros ou pouco práticos;
• crise de confiança: inflação, desvalorização cambial e abalos bancários levam as pessoas a buscar uma alternativa.

Por que a crise age como acelerador

O quarto ponto é o menos óbvio. Normalmente a crise é vista como um obstáculo para os negócios, mas aqui ela funciona como catalisador. Se as pessoas deixaram de confiar nos bancos, elas se dispõem a transferir dinheiro e hábitos para uma plataforma que pareça mais segura. A confiança se torna o principal ativo. A funcionalidade pode ser copiada em alguns trimestres, mas copiar uma reputação conquistada em um momento difícil custa muito mais.

Daí também decorre o motivo de os superapps não terem vingado nos EUA e na Europa. Esses mercados têm bancos desenvolvidos, redes de cartões, Apple Pay e Google Pay, e o mercado de serviços está dividido entre empresas especializadas fortes. As tentativas de criar um "aplicativo para tudo", incluindo as ambições do X nessa área, esbarram na falta de uma necessidade aguda por parte do usuário.

Onde entra a IA

O texto original não menciona IA, e esta é uma observação nossa, não uma tese do autor. O superapp dá às operadoras aquilo com que os desenvolvedores de agentes sonham: um contexto unificado sobre pagamentos, compras e comportamento do usuário. Uma plataforma que tem a confiança das pessoas e os dados sobre suas finanças ganha um bom terreno para assistentes que contratam crédito, pagam uma conta ou escolhem um plano. Por enquanto não há como comprovar isso, mas a direção é lógica.

Como usar esse modelo

Para fundadores e investidores, a tese funciona como checklist na escolha de um mercado. Vale verificar os quatro pontos em cada país: a penetração de smartphones, a presença de grandes players de pagamento, o custo e a disponibilidade dos serviços bancários, e o histórico recente de crises bancárias e de inflação. Se três dos quatro pontos coincidirem, o mercado merece um estudo aprofundado.

Para quem constrói produto, a conclusão é prática. Comece com uma única função que resolva uma dor real, na maioria das vezes ligada a dinheiro. Amplie o conjunto de serviços só depois de acumular confiança. E prepare a infraestrutura para miniapps de terceiros desde o início, porque são eles que transformam um aplicativo em plataforma.

O principal risco merece atenção à parte: os reguladores. Uma plataforma que guarda o dinheiro das pessoas logo cai sob a supervisão bancária, e isso influencia a velocidade de crescimento tanto quanto o produto.