CITIC Securities vê oportunidades na cadeia doméstica de suprimentos de memória

Os analistas da CITIC Securities estão otimistas com as perspectivas de investimento na cadeia doméstica de suprimentos de memória, incluindo equipamentos de semicondutores e testes. Em seu relatório mais recente, eles destacam que as tensões geopolíticas abrem uma janela de oportunidade única para as empresas de semicondutores domésticas que buscam substituir importações. Ao mesmo tempo, a nova geração de chips de computação, como os da Huawei, Cambricon e Hygon, apresenta ganhos expressivos de desempenho, o que favorece o desenvolvimento do ecossistema local.

O impacto da inteligência artificial (AI) é sentido em todas as áreas, e o armazenamento de dados não é exceção. A demanda explosiva por AI, somada à redução da oferta, fez os preços dos chips de memória subirem. Essa dinâmica cria um ambiente favorável para as empresas que atuam na cadeia global de suprimentos de memória e contribui para um aumento significativo de seus lucros.

A CITIC Securities avalia que a construção de linhas de produção de memória e o aumento do nível de localização na China entraram em fase de aceleração. A atenção se volta especialmente para as oportunidades de investimento em setores correlatos, como equipamentos de semicondutores e testes. O fortalecimento da tendência de substituição de importações e a expansão da capacidade de produção de memória devem desencadear uma nova rodada de investimentos de capital (capex).

Com isso, os fabricantes domésticos de equipamentos, componentes e materiais devem colher benefícios significativos. O crescimento das aplicações de AI, da nuvem à computação de borda, exige cada vez mais capacidade e velocidade de armazenamento. Isso, por sua vez, gera demanda constante por chips de memória e estimula o desenvolvimento de novas tecnologias de armazenamento.

Empresas chinesas investem ativamente no desenvolvimento e na produção de seus próprios chips de memória para reduzir a dependência de fornecedores estrangeiros e garantir a segurança do abastecimento. Os analistas da CITIC Securities acreditam que a situação atual oferece uma oportunidade única para que empresas chinesas assumam posições de liderança na indústria global de memória. O apoio governamental, a crescente demanda interna e a inovação tecnológica criam um ambiente favorável ao desenvolvimento da indústria doméstica de semicondutores.

No entanto, é preciso considerar também os riscos potenciais, como restrições comerciais e o atraso tecnológico em relação aos líderes globais. Por fim, o relatório da CITIC Securities ressalta que a indústria doméstica de memória está à beira de um crescimento significativo. A recomendação aos investidores é acompanhar as empresas que atuam em equipamentos de semicondutores, testes e produção de materiais para chips de memória.

O sucesso na substituição de importações e a expansão da capacidade produtiva serão fatores-chave nos próximos anos. Uma nova onda de investimentos em semicondutores e memória pode transformar substancialmente o mercado global e fortalecer a posição da China nesse setor estratégico.