Ações de fabricantes de chips triplicam no primeiro semestre de 2026 com a demanda por IA

Os fabricantes de semicondutores e chips de memória foram os grandes vencedores da temporada de investimentos: no primeiro semestre de 2026, as ações de várias fabricantes de chips triplicaram de preço, os lucros do setor atingiram níveis recordes e os índices de ações da Ásia-Pacífico tiveram alta expressiva, em grande parte graças a esse setor.

Fabricantes de chips ditam o novo ritmo

Os investidores migraram em massa para as empresas que fornecem a base de hardware do boom da IA: fabricantes de GPUs, aceleradores de IA especializados e chips de memória. A lógica da escolha é evidente: sem esses componentes, nenhum grande data center nem modelo de linguagem consegue funcionar. A demanda por semicondutores está ligada diretamente aos investimentos em infraestrutura de IA, e esses investimentos continuam crescendo.

As gigantes de tecnologia do mundo todo seguem aplicando dezenas de bilhões de dólares na expansão da capacidade de processamento. Cada novo data center e cada atualização da infraestrutura de nuvem é um pedido direto para os fabricantes de chips. Essa demanda é estável, previsível e não depende de quais empresas de IA vão liderar: todo mundo precisa do hardware.

Como resultado, as ações de várias fabricantes subiram bem acima do mercado em geral. O valor de mercado de algumas empresas cresceu três vezes ou mais nos primeiros seis meses do ano, uma dinâmica incomum até para o setor de tecnologia.

Mercados asiáticos na liderança

A alta do setor de chips puxou mercados de ações inteiros. A região da Ásia-Pacífico, onde se concentra grande parte da produção mundial de semicondutores, está entre os principais beneficiados dessa tendência.

Os fabricantes de chips de Taiwan, Coreia do Sul e Japão reportam lucros recordes no primeiro semestre. Isso aparece nos índices locais, que subiram mais rápido do que muitos de seus pares ocidentais. Investidores internacionais ampliam a fatia de papéis asiáticos nas carteiras, seguindo o hardware de IA até onde ele é produzido.

Setor de software perde prioridade

Nesse cenário, as grandes desenvolvedoras de software perderam o favor dos investidores. As ações de muitas delas ficaram estagnadas ou caíram no primeiro semestre, apesar do entusiasmo geral com IA que continua no setor.

Isso lembra a lógica clássica da corrida do ouro: numa disputa tecnológica, o maior retorno muitas vezes não vem de quem cria o produto final, mas de quem fornece as ferramentas e a infraestrutura. Nos anos 1990, o boom da internet enriqueceu primeiro os fabricantes de equipamentos de rede, e só depois chegou a vez dos criadores de serviços online.

Setores e tipos de empresas que estão ganhando agora:

• Fabricantes de GPUs e aceleradores de IA especializados para data centers
• Empresas que produzem memória HBM de alta velocidade para treinar modelos
• Fabricantes de semicondutores por contrato (foundries)
• Fabricantes de equipamentos para produzir chips: sistemas de litografia e máquinas associadas
• Fornecedores de materiais e componentes para a produção de semicondutores

O que isso significa

O primeiro semestre de 2026 registrou uma mudança estrutural na lógica de investimento: o dinheiro vai para a infraestrutura de hardware, e não para as soluções de software que rodam sobre ela. Enquanto a corrida da IA não desacelerar, e por ora não há sinais disso, os fabricantes de chips e memória continuarão entre os principais beneficiados da era.

Para empresas de outros setores, é um sinal: o controle da infraestrutura física se torna uma vantagem competitiva cada vez mais pesada.