Governador do Banco da Inglaterra alerta para riscos de AI e instabilidade no mercado de crédito

Andrew Bailey, Governador do Banco da Inglaterra, em uma conferência de bancos centrais na Islândia expressou três preocupações sérias sobre o futuro do sistema financeiro global. Sua apresentação para Stephanie Flanders (Bloomberg) abordou os temas mais urgentes relevantes para os reguladores globais.

Modelos de IA ameaçam a estabilidade financeira

Modelos de IA de fronteira, segundo a avaliação de Bailey, criam novos riscos imprevisíveis para o setor financeiro. Os bancos centrais e reguladores estão apenas começando a entender como essas tecnologias podem influenciar a economia e os fluxos financeiros. O problema não está na própria IA, mas na velocidade de seu desenvolvimento.

Novas capacidades surgem mais rapidamente do que os reguladores conseguem avaliá-las e adaptar a infraestrutura de supervisão adequadamente. Bailey enfatizou a necessidade de coordenação próxima entre empresas de fintech e bancos centrais para identificar riscos antes que se tornem problemas sistêmicos. Preocupação particular é levantada pela aplicação de grandes modelos de linguagem em instituições financeiras.

É difícil prever como um sistema de IA se comportará sob condições de estresse financeiro ou em cenários de mercado extremos. Os bancos já começaram a experimentar com IA para negociação, gestão de risco e decisões de crédito, mas testes de estresse para esses sistemas ainda são insuficientes.

Crédito privado acumula riscos

O segundo aviso de Bailey diz respeito diretamente ao mercado de crédito privado. Nos últimos anos, esse segmento cresceu substancialmente, movendo mutuários do sistema bancário formal para um setor menos regulado.

• Credores privados estão sujeitos a regras menos rigorosas que os bancos tradicionais
• Suas atividades são muito mais difíceis de rastrear para os bancos centrais
• O nível de risco de inadimplência é menos transparente para investidores e parceiros
• A interconexão do crédito privado com o resto do sistema financeiro permanece incerta

Bailey alertou que durante uma desaceleração econômica, o mercado de crédito privado pode sofrer pressão significativa. Isso inevitavelmente afetará a economia mais ampla e o comportamento do consumidor. Se grandes players de crédito privado enfrentarem uma onda de inadimplências, isso pode desencadear risco sistêmico.

Stablecoins exigem supervisão

O terceiro tema diz respeito a ativos digitais e especialmente stablecoins de criptomoedas. Bailey apontou que o Banco da Inglaterra monitora atentamente esse segmento em crescimento e está desenvolvendo ativamente uma abordagem regulatória para sua supervisão.

"Devemos garantir que stablecoins, se forem amplamente adotados, não criem um novo sistema de pagamentos paralelos sem supervisão apropriada", disse

Bailey em entrevista à Bloomberg.

A posição do Banco da Inglaterra é flexível: stablecoins de criptomoedas atreladas à libra esterlina poderiam se tornar um instrumento financeiro útil. Mas isso é possível apenas com regulação rigorosa, conformidade com altos padrões de segurança e transparência completa das operações. O governo e o banco central estão preparando iniciativas legislativas que regulamentarão stablecoins no mesmo nível dos sistemas de pagamento tradicionais. Isso envolve requisitos de capital mínimo, procedimentos de auditoria e proteção dos fundos dos consumidores.

O que isso significa

O discurso de Bailey mostra que reguladores globais estão seriamente preocupados com novas fontes de instabilidade financeira. Inteligência artificial, crédito privado e finanças descentralizadas estão mudando o panorama em ritmo acelerado, mas a infraestrutura regulatória ainda está atrasada. Para empresas de fintech e startups, isso significa que o aperto regulatório esperado afetará precisamente aqueles segmentos que estão crescendo mais rapidamente. As empresas precisam pensar não apenas em gerenciamento de risco, mas também em prontidão para operar em um ambiente regulatório mais rigoroso.