El Banco de Inglaterra advierte de que los agentes de IA autónomos podrían provocar un desplome del mercado

Sarah Breeden, subgobernadora del Banco de Inglaterra, ha advertido de que los agentes de IA autónomos pueden provocar un «desplome del mercado» y ha defendido la necesidad de una regulación más estricta en este ámbito, según informa Bloomberg.

Qué preocupa exactamente al regulador

Según Breeden, el riesgo procede precisamente de la autonomía de los agentes de IA: sistemas que no se limitan a dar recomendaciones a una persona, sino que toman y ejecutan decisiones por sí mismos, incluidas las financieras, sin supervisión humana en cada paso. La información de Bloomberg no ofrece detalles amplios de la declaración, pero la expresión «market meltdown» («desplome» o, literalmente, «fusión» del mercado) apunta a un temor a fallos en cascada que se retroalimentan. Es decir, situaciones en las que las decisiones de muchos sistemas autónomos independientes se superponen y aceleran el pánico en el mercado más rápido de lo que los reguladores y los operadores humanos alcanzan a reaccionar e intervenir.

• Autora de la advertencia: Sarah Breeden, subgobernadora del Banco de Inglaterra
• Formulación del riesgo: «market meltdown», desplome del mercado
• Medida propuesta: una regulación más estricta de los agentes de IA autónomos en el sector financiero

«Los agentes de IA autónomos podrían provocar un desplome del mercado», advirtió

Sarah Breeden.

Por qué no es la primera advertencia de este tipo

Los bancos centrales y los reguladores financieros llevan años vigilando los riesgos del trading algorítmico. Estos temores ya se plantearon tras el «Flash Crash» de 2010, cuando algoritmos de negociación de alta frecuencia hundieron en cuestión de minutos el mercado de acciones estadounidense, que después se recuperó. La llegada de la IA generativa y de agentes autónomos capaces de analizar noticias, operar y gestionar carteras de inversión por su cuenta eleva lo que está en juego.

Estos sistemas, entrenados con datos y modelos similares, pueden reaccionar a una misma señal del mercado de forma sincronizada y casi instantánea, lo que amplifica la volatilidad en lugar de suavizarla. Es un efecto difícil de predecir de antemano a partir de datos históricos.

El Banco de Inglaterra aborda con regularidad los riesgos de la IA en sus informes de estabilidad financiera y ha subrayado en varias ocasiones que la IA se adopta en el sector financiero a mayor velocidad de la que se elaboran las normas para regularla. La declaración de Breeden sigue esa línea y aporta al debate una imagen concreta, la «fusión del mercado», más fácil de entender y de citar que el lenguaje árido de los documentos regulatorios.

En los últimos años, otras instituciones internacionales, como el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) y el Fondo Monetario Internacional, también han expresado preocupaciones similares sobre el «comportamiento gregario» de los modelos de IA en los mercados financieros. Si muchos participantes del mercado dependen de modelos y datos parecidos, sus decisiones dejan de ser independientes entre sí. Como consecuencia, el sistema en su conjunto pierde la resiliencia que aporta la diversidad de estrategias de los inversores individuales.

Las palabras de Breeden llegan en un momento de rápido crecimiento del uso de la IA por parte de fondos de cobertura y gestoras de activos, que cada vez delegan más decisiones de negociación en sistemas automatizados para reaccionar antes a las noticias y a los movimientos del mercado. Según los reguladores, es precisamente esta tendencia la que abona el terreno para los escenarios de fallos sincronizados y autoalimentados sobre los que advierte la subgobernadora del Banco de Inglaterra.

Qué significa esto

La advertencia de uno de los principales reguladores financieros de Europa muestra que el debate sobre los riesgos de la IA se desplaza del terreno de la ética y el mercado laboral al de la estabilidad sistémica de los mercados financieros. Eso significa que podrían aparecer normas concretas para los agentes de trading autónomos en un futuro próximo.