تطلق Arm معالجات ذكاء اصطناعي خاصة بها وتستهدف 15 مليار دولار في الإيرادات السنوية

قررت شركة Arm للمرة الأولى في 35 عاماً عدم الاكتفاء برخص معمارية الخاصة بها والدخول بشكل مباشر إلى سوق معالجات الخوادم. عرضت الشركة معالج Arm AGI CPU الموجه للذكاء الاصطناعي الوكيل وأعلنت أنها تريد تحقيق حوالي 15 مليار دولار سنوياً من مبيعاتها خلال خمس سنوات.

السبب وراء تغيير الاستراتيجية

حتى الآن، كان نموذج أعمال Arm مبنياً على نموذج مختلف: تقوم الشركة بتصميم المعمارية والمكونات الحاسوبية، بينما تساعدها الرخص والعائدات من الشركاء على تحقيق الأرباح. تعمل Amazon و Google و Microsoft وعشرات الشركات الأخرى على هذا الأساس منذ فترة طويلة. هذه الخطوة الجديدة تغير دور Arm ذاته في السوق — الآن تريد أن تكون ليس فقط موردة للملكية الفكرية، بل أيضاً بائعة أجهزة جاهزة.

تاريخياً، جعل هذا Arm لاعباً محايداً أكثر من مصنعي الرقائق المباشرين. يبدو الانتقال منطقياً في سياق الازدهار الحالي لبنية الذكاء الاصطناعي. إذا كان النمو سابقاً يأتي من الهواتف الذكية والخوادم التقليدية، فالآن يتركز المال الكبير في مراكز البيانات، حيث يتعين خدمة ليس فقط النماذج، بل أيضاً سلاسل كاملة من المهام الوكيلة.

بالنسبة لـ Arm، هذه فرصة لالتقاط إيرادات أكبر بكثير من كل نشر مقارنة بنموذج الترخيص التقليدي. في هذه المعمارية، تصبح المعالجة المركزية عقدة حرجة مرة أخرى، وليست مكوناً ثانوياً.

"هذه لحظة فاصلة جداً للشركة"، — هكذا وصف رينيه هاس إطلاق الاتجاه الجديد.

من أين ستأتي المليارات

تقدّر Arm إيراداتها السنوية للعام الماضي بحوالي 4 مليارات دولار وتريد رفعها إلى 25 مليار دولار بحلول عام 2031. من هذا المبلغ، يجب أن يأتي حوالي 15 مليار دولار، وفقاً لخطة الشركة، من معالجات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. بعبارة أخرى، تتوقع Arm أن يصبح هذا الاتجاه الجديد للأجهزة مصدر حوالي 60% من الإيرادات وأن يعيد بناء اقتصاديات العمل بأكمله. بالنسبة للمستثمرين، هذا يعني المراهنة على توسع سريع للسوق الكلي بدلاً من النمو التدريجي للعائدات. رد السوق في البداية بإيجابية: بعد الإعلان، ارتفعت أسهم الشركة بحوالي 6%.

المراهنة على النمو في الطلب على المعالجات في عصر الذكاء الاصطناعي الوكيل. وفقاً لتقديرات إدارة Arm، قد تزداد الحاجة إلى المعالجات المركزية لمثل هذه المهام بما لا يقل عن أربع مرات. المنطق واضح: كلما زاد عدد الوكلاء والمخططين والذاكرة وعمليات الشبكة وتبادل البيانات بين المسرعات في النظام، زاد أهمية المعالجة المركزية كطبقة تنسيق للبنية الأساسية. هذا بالضبط ما تحاول Arm الاستفادة منه لكسب أكثر من السابق.

• الهدف المتعلق بإجمالي الإيرادات بحلول عام 2031 — 25 مليار دولار
• الإيرادات المتوقعة من رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة — 15 مليار دولار سنوياً
• نسبة العمل الجديد في هيكل الإيرادات — حوالي 60%
• الهدف المتعلق بهامش الربح على الرقاقة الأولى — حوالي 50% صافي هامش
• توقعات الأرباح لكل سهم — حتى 9 دولارات

المنتج نفسه مهم. معالج Arm AGI CPU هو معالج خادم مصمم لبنية الذكاء الاصطناعي الوكيل. وفقاً لـ Arm، تصنع الرقاقة بعملية 3 نانومتر، وتتضمن ما يصل إلى 136 نوى Neoverse V3، وتدعم ما يصل إلى 6 تيرابايت من الذاكرة، وموجهة نحو تنسيق المهام والجدولة وعمليات الذاكرة ونقل البيانات داخل مجموعات الذكاء الاصطناعي الكبيرة. بعبارة أخرى، Arm لا تحاول استبدال معالجات الرسومات، بل تريد احتلال طبقة الإدارة حولها.

من الذي يمكنه الشراء

تعلن Arm مباشرة أنها لن تجبر شركاءها الحاليين على التخلي عن تطويراتهم الخاصة المتوافقة مع Arm. تستخدم Amazon و Google و Microsoft بالفعل معمارية Arm في معالجات الخادم الخاصة بهم وغير مرجح أن يريدوا تغيير المسار تماماً. لكن الرقاقة الجديدة تفتح للشركة الوصول إلى قطاع مختلف — أولئك الذين يريدون الحصول بسرعة على منصة جاهزة دون سنوات من التطوير الخاص بهم.

بالنسبة للعديد من العملاء، قد تكون هذه أسرع طريقة لإطلاق بنية ذكاء اصطناعي جديدة. قد يصبح العملاء المحتملون موردي السحابة والمطورين لأنظمة ذكاء اصطناعي متخصصة والشركات التي تريد الابتعاد عن Intel و AMD لكنها تفتقر إلى الموارد لمشروع المعالج الخاص بها. يتوقع المحللون أن تكلفة هذه المعالجات بآلاف الدولارات.

في الوقت ذاته، لدى Arm بالفعل نظام بيئي قوي حول المنتج: من بين الشركاء والعملاء المؤكدين Meta كمطور مشارك رئيسي، وكذلك OpenAI و Cloudflare و Cerebras و SAP و SK Telecom.

ماذا يعني هذا

تقوم Arm بأجرأ رهان في تاريخها: من نموذج "نحن نصمم للآخرين" إلى نموذج "نحن نبيع رقائقنا الخاصة". إذا دفعت الطلب على الذكاء الاصطناعي الوكيل السوق الخاصة بالمعالجات المركزية بالفعل للأعلى، ستتمكن الشركة من تحويل نفسها من مانحة رخص البنية الأساسية إلى إحدى أبرز مورّدات أجهزة الخوادم للذكاء الاصطناعي. إذا نجحت الخطة، سيظهر وزن ثقيل آخر في السوق سيتنافس ليس فقط بمعماريته بل أيضاً بمنتج جاهز.