ستستثمر جوجل حتى 40 مليار دولار في Anthropic وتكثف سباق قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي

يستعد Google للاستثمار بما يصل إلى 40 مليار دولار في Anthropic نقداً وموارد حسابية — وهذا المبلغ يوضح كيف يتحول سوق الذكاء الاصطناعي بسرعة إلى سباق ليس فقط للنماذج، بل للبنية الأساسية. بالنسبة لـ Anthropic، هذه فرصة لتأمين الوصول الحرج إلى قوة الحوسبة بعد إطلاق Mythos، نموذجها الأقوى مع التركيز على الأمن السيبراني. بالنسبة لـ Google — فرصة للاندماج بشكل أعمق في نظام بيئي أحد لاعبي الذكاء الاصطناعي التوليدي الرئيسيين، حتى لو كانوا ينافسون بشكل رسمي بعضهم البعض.

تنوي Google الاستثمار بمبلغ 10 مليارات دولار على الفور بتقييم Anthropic بقيمة 350 مليار دولار. يمكن للشركة تقديم 30 مليار دولار إضافية لاحقاً إذا حققت Anthropic مقاييس أداء معينة. هذا ليس فقط بشأن التمويل المباشر: تتضمن الحزمة أيضاً الدعم لاحتياجات الشركة الناشئة المتزايدة من الحوسبة.

في خضم الارتفاع السريع لتكاليف تدريب وصيانة النماذج المتقدمة، تبدو هذه بنية الصفقة مهمة تقريباً مثل مكون النقد نفسه. كان السبب في هذه الموجة الجديدة من الاهتمام هو الإفراج المحدود مؤخراً عن نموذج Mythos. تصفه Anthropic بأنه أقوى نظام في مجموعتها وتؤكد قدراته الملحوظة في مجال الأمن السيبراني.

نظراً لخطر إساءة الاستخدام، لم تفتح الشركة وصولاً واسعاً له وحددته في البداية للعمل مع عدد صغير من الشركاء. ومع ذلك، ظهرت تقارير بالفعل عن وصول غير مصرح به إلى Mythos، الأمر الذي زاد فقط الاهتمام بالنموذج وأسئلة حول التحكم في استخدامه. تتناسب صفقة Google مع إعادة تشكيل أوسع لسوق قوة الحوسبة.

يتنافس مطورو الذكاء الاصطناعي الرئيسيون اليوم ليس فقط على المستخدمين وجودة الإجابات، بل على مراكز البيانات والمسرّعات والطاقة والعقود السحابية طويلة الأجل. قامت OpenAI أيضاً في الأشهر الأخيرة بتوسيع شبكة اتفاقياتها مع مزودي السحابة والرقائق والطاقة بنشاط. تتحرك Anthropic في الاتجاه نفسه: في أبريل، توصلت الشركة إلى اتفاق مع CoreWeave لسعة مركز البيانات، ثم تلقت 5 مليارات دولار إضافية من Amazon كجزء من اتفاق أوسع قد ينطوي على ما يصل إلى 100 مليار دولار في نفقات البنية الأساسية الحسابية وحوالي 5 جيجاوات من الطاقة بمرور الوقت.

موقف Google هنا مثير للاهتمام بشكل خاص لأن الشركة تلعب دورين في نفس الوقت. من ناحية، تبقى منافساً مباشراً لـ Anthropic في سوق نماذج الذكاء الاصطناعي. من ناحية أخرى — تبيع أيضاً البنية الأساسية التي يتم تدريب هذه النماذج وتشغيلها عليها.

تعتمد Anthropic بالفعل بشكل كبير على Google Cloud، بما في ذلك الوصول إلى TPUs — مسرّعات متخصصة من Google لمهام الذكاء الاصطناعي، والتي تُعتبر واحدة من الخيارات البديلة الضخمة القليلة للحلول النادرة من NVIDIA. في أوائل أبريل، أعلنت Anthropic أيضاً عن شراكة مع Google و Broadcom للحصول على سعة TPU متعددة جيجاوات ابتداءً من عام 2027؛ لاحقاً، ذكرت إفصاحات Broadcom رقماً قدره 3.5 جيجاوات.

الاتفاق الجديد يوسع هذا الإطار. الآن يجب على Google Cloud أن توفر لـ Anthropic 5 جيجاوات إضافية من قوة الحوسبة على مدى السنوات الخمس القادمة مع إمكانية الزيادة الإضافية. بالنسبة للسوق، هذا إشارة مهمة: يتم هيكلة الاستثمارات بشكل متزايد ليس فقط كشراء حصة، بل كربط طويل الأجل لنموذج إلى موفر سحابة ورقائق معين.

في الممارسة العملية، هذا يعني أن الفائزين في سباق الذكاء الاصطناعي سيتم تحديدهم ليس فقط من خلال جودة الخوارزميات، بل أيضاً من خلال القدرة على حجز الكهرباء والرفوف والشبكات والمسرّعات سنوات مقدماً. هناك أيضاً طبقة مالية لهذه القصة. في فبراير، كان تقييم Anthropic 350 مليار دولار، ثم بدأ المستثمرون في مناقشة مستويات تبلغ 800 مليار دولار وأعلى.

على هذه الخلفية، تدرس الشركة، وفقاً للتقارير، احتمالية اكتتاب عام أولي في أكتوبر. إذا تحقق مثل هذا السيناريو، فقد يلعب الدعم الحالي من Google و Amazon دوراً ليس فقط في ضمان البنية الأساسية، بل أيضاً في تشكيل صورة السوق لـ Anthropic كعمل قادر على التوسع السريع بدون اختناقات الحوسبة. ما يعنيه هذا: يدخل سوق الذكاء الاصطناعي مرحلة حيث المال وحده لا يعود الحل.

يجب أن يسير رأس المال الآن جنباً إلى جنب مع الوصول المضمون إلى الرقائق والكهرباء، وتصبح أكبر لاعبي السحابة المهندسين الفعليين للصناعة. يوضح استثمار Google في Anthropic أن حتى المنافسين مستعدون لتقوية بعضهم البعض إذا ساعدهم ذلك على تأمين مكان في سلسلة التوريد لجيل الذكاء الاصطناعي القادم.