Tesla مقابل الجميع: كاثي وود تعد بتحطيم سوق سيارات الأجرة بمقدار النصف

تخيل أن تطلب سيارة أجرة تكلف أقل من فنجان قهوة في مقهى على جانب الطريق. كاثي وود، التي يطلق عليها بحنان "شجرة الأم" في الأوساط المالية الصينية، مقتنعة بأن هذا المستقبل أقرب بكثير مما يبدو. بينما يتذمر محللو وول ستريت بعد عرض سيارة Cybercab الأخير من تيسلا، شاكين من غياب الجداول الزمنية المحددة، تخرج وود الآلة الحاسبة وتشرح لماذا سيفوق إيلون ماسك الجميع مرة أخرى.

توقعها بسيط ومرعب للمنافسين: ستقل تيسلا الأشخاص بسعر أقل بمرتين على الأقل من أي شخص آخر على الكوكب. نحن الآن في النقطة التي سيطلق عليها مؤرخو التكنولوجيا في المستقبل "بداية نهاية عصر السائق البشري." سوق سيارات الأجرة ذاتية التشغيل (Robotaxi) يولد للتو، والآن المعركة ليست على أجمل واجهة أو أكثر الأرائك راحة، بل على تكلفة الميل الواحد.

لا تزال الشركات المصنعة للسيارات التقليدية وحتى عمالقة التكنولوجيا يحاولون فهم كيفية حشر أجهزة استشعار الليدار غالية الثمن بشكل مجنون وكتل الحوسبة في سياراتهم دون جعلها تكلف مثل جناح الطائرة. وفي الوقت نفسه، راهنت تيسلا على "الرؤية النقية" والإنتاج الضخم الذي يبدو أشبه بالطباعة على طابعة من التجميع الكلاسيكي. قام فريق ARK Invest تحت قيادة وود بإجراء حسابات عميقة وتوصل إلى الاستنتاج بأن الميزة التنافسية لتيسلا تكمن في تقليل التكاليف بنسبة 50% على الأقل مقارنة بأقرب منافسيها.

من أين تأتي فجوة ضخمة جداً؟ تشير وود إلى التكامل الرأسي الكامل. تيسلا تصمم رقائقها الخاصة، وتكتب برامجها الخاصة للشبكات العصبية، وتبني المصانع على مبدأ "الآلة التي تبني الآلة." عندما تتحكم في كل برغي وكل سطر من أسطر الكود، يمكنك عصر البنسات من كل مرحلة في الإنتاج.

بالنسبة للمنافسين الذين يجمعون سياراتهم ذاتية التشغيل من مكونات مشتراة، هذه الرياضيات ببساطة مستحيلة. لماذا هذا مهم الآن؟ لأن سوق الروبوتاكسي هي لعبة كلاسيكية يأخذ فيها الفائز كل شيء. إذا كانت رحلة في تيسلا تكلف، لنقل، 20 سنتاً لكل ميل، وكانت رحلة في Waymo أو Cruise تكلف 40 أو 50 سنتاً، يصبح اختيار المستهلك واضحاً في جزء من الثانية.

تعتقد كاثي وود أن هذه التكلفة المنخفضة للغاية ستسمح لماسك بالتوسع بسرعة لا يمكن لأي شركة ناشئة تحرق رأس المال الاستثماري أن تضاهيها. هذا ليس مجرد هيمنة تكنولوجية، بل هي رياضيات اقتصادية نقية لا يمكن لأي ميزانية تسويقية أن تقف ضدها. تذكر كيف قبل عشر سنوات كانت الصناعة تسخر من محاولات تيسلا الأولى لإطلاق نظام الطيار الآلي.

الآن، عندما جمعت الشركة مليارات الأميال من البيانات الفعلية، تتحول السخرية تدريجياً إلى ذعر. تذكرنا وود أنه بينما ينفق الآخرون مليارات الدولارات على البحث والتطوير في أحياء ضيقة ومرسومة مسبقاً، تقوم تيسلا بإنشاء منصة عالمية قادرة على العمل في أي مكان. تنخفض تكلفة تدريب الشبكات العصبية، وتنمو الكفاءة بشكل أسي، مما يزيد من تعميق الفجوة في التكاليف.

ماذا يعني هذا للصناعة بشكل عام؟ على الأرجح، ننتظر فترة توحيد قاسية وسلسلة من الإفلاسات. إذا تحققت توقعات وود، سيضطر العديد من اللاعبين إما لشراء ترخيص تقنية FSD من تيسلا بطريقة مهينة، أو الخروج بهدوء من السوق. القيادة ذاتية التشغيل تتحول أخيراً من مشكلة برمجية معقدة إلى مشكلة لوجستية وتصنيعية.

وهنا ماسك، بفضل هوسه بتقليل التكاليف، لديه فترة رصاص عدة سنوات. بينما يقوم المنافسون بصقل أجهزة الاستشعار الخاصة بهم، تستعد تيسلا لختم ملايين الكبسولات الرخيصة على عجلات. النقطة الرئيسية: كاثي وود تراهن على أن اقتصادات الحجم في تيسلا ستقضي على المنافسة حتى قبل أن يسمح المنظمون أخيراً باستخدام روبوتاكسي على نطاق واسع.