Глава Банка Англии предупредил о рисках AI и нестабильности на кредитном рынке

Andrew Bailey, глава Банка Англии, на конференции центральных банков в Исландии высказал три серьёзных опасения, касающихся будущего мировой финансовой системы. Его выступление перед Stephanie Flanders (Bloomberg) затронуло самые острые темы, актуальные для мировых регуляторов.

AI-модели угрожают финансовой стабильности

Фронтирные AI-модели, по оценке Bailey, создают новые, непредсказуемые риски для финансового сектора. Центральные банки и регуляторы только начинают понимать, как эти технологии могут влиять на экономику и финансовые потоки. Проблема не в самих AI как таких, а в скорости их развития.

Новые возможности появляются быстрее, чем регуляторы успевают их оценить и адаптировать под них надзорную инфраструктуру. Bailey подчеркнул необходимость тесной координации между финтех-компаниями и ЦБ, чтобы выявить риски до того, как они станут системными проблемами. Особенная озабоченность вызывает применение больших языковых моделей в финансовых учреждениях.

Сложно предсказать, как система AI будет себя вести в условиях финансового стресса или в экстремальных рыночных сценариях. Банки уже начали экспериментировать с AI для торговли, управления рисками и кредитных решений, но стресс-тесты для этих систем ещё недостаточны.

Приватный кредит накапливает риски

Второе предупреждение Bailey прямо касается рынка приватного кредита. За последние годы этот сегмент вырос существенно, выводя заёмщиков из формальной банковской системы в менее регулируемый сектор.

• Приватные кредиторы подчиняются менее строгим правилам, чем традиционные банки Их деятельность намного сложнее отследить для центральных банков Уровень рисков дефолта менее прозрачен для инвесторов и партнёров * Связанность приватного кредита с остальной финсистемой остаётся неясной Bailey предупредил, что в период экономического спада приватный кредитный рынок может испытать значительное давление. А это неминуемо затронет более широкую экономику и потребительское поведение. Если крупные игроки приватного кредита столкнутся с волной дефолтов, это может спровоцировать системный риск.

Стейблкойны требуют надзора Третья тема — цифровые активы и особенно криптовалютные стейблкойны.

Bailey указал, что Банк Англии внимательно следит за этим растущим сегментом и активно разрабатывает регуляторный подход к его надзору.

«Мы должны убедиться, что стейблкойны, если они будут широко приняты, не создадут новую систему параллельных платежей без надлежащего надзора», — сказал Bailey в интервью Bloomberg.

Позиция ЦБ Англии гибкая: криптовалютные стейблкойны, привязанные к фунту стерлингов, могут стать полезным финансовым инструментом. Но это возможно только при условии жёсткого регулирования, соблюдения высоких стандартов безопасности и полной прозрачности операций. Правительство и ЦБ готовят законодательные инициативы, которые позволят регулировать стейблкойны на том же уровне, что и традиционные платёжные системы. Речь идёт о требованиях к минимальному капиталу, процедурам аудита и защите средств потребителей.

Что это значит

Выступление Bailey показывает, что глобальные регуляторы всерьёз озабочены новыми источниками финансовой нестабильности. Искусственный интеллект, приватный кредит и децентрализованные финансы меняют ландшафт быстрыми темпами, но регуляторная инфраструктура пока отстаёт. Для финтех-компаний и стартапов это означает, что ожидаемое усиление регуляций коснётся именно тех сегментов, которые растут быстрее всего. Компаниям нужно подумать не только о риск-менеджменте, но и о готовности работать в более строгом нормативном окружении.