Por qué Microsoft y Alphabet impulsan la demanda mundial de cobre y aluminio para AI

El auge de la inteligencia artificial está reestructurando no solo el mercado de software, sino todo el ecosistema industrial en torno a la computación. Los centros de datos, subestaciones y líneas de transmisión de energía están convirtiendo el cobre y el aluminio en materiales fundamentales de la nueva infraestructura de IA.

Energía para la IA

Según la IEA, el consumo de energía de los centros de datos crecerá de 415 TWh en 2024 a 945 TWh para 2030. Aparte, los servidores de IA en el escenario base añaden aproximadamente el 30% anual. Esto no es simplemente más racks de servidores en centros de datos: junto con clusters computacionales, es necesario construir subestaciones, tender cables, actualizar transformadores y expandir sistemas de refrigeración.

Por eso la conversación sobre IA es cada vez menos sobre modelos y más sobre electricidad, tierra, construcción y metales. En países desarrollados, los centros de datos podrían contribuir con más del 20% del crecimiento de la demanda de electricidad hasta finales de la década. En EE.

UU., el efecto ya es visible en las estadísticas de inversión: según S&P Global, en la primera mitad de 2025, aproximadamente el 80% del crecimiento de la demanda privada doméstica provino de gastos relacionados con centros de datos e infraestructura de apoyo. En otras palabras, la IA ya está funcionando como un ciclo industrial separado, que arrastra consigo energía, construcción y proveedores de equipos junto con desarrolladores de modelos y proveedores de servicios en la nube.

Metales Bajo Presión

El metal ganador principal es el cobre. Se necesita en casi todos los puntos de la nueva cadena: en cables, redes de distribución, transformadores y sistemas de energía. Bloomberg estimó en 2024 que solo la expansión de centros de datos podría añadir aproximadamente 2 millones de toneladas de cobre a la demanda global para 2030, siendo más de la mitad de este aumento en EE.UU. S&P Global va más lejos y espera un crecimiento de la demanda total de 28 millones de toneladas en 2025 a 42 millones para 2040. Si la minería y el procesamiento no se aceleran, el déficit del mercado podría alcanzar 10 millones de toneladas.

• Hasta 27 toneladas de cobre por 1 MW de capacidad según estimaciones del centro de datos Microsoft en Chicago
• La capacidad global de centros de datos en el mediano plazo podría aproximarse a 80 GW
• Asia y la región EMEA podrían añadir entre 800 mil y 1,3 millones de toneladas de demanda de cobre al mercado para 2030
• El precio promedio del cobre subió de $8.351 por tonelada en enero de 2024 a $12.987 en enero de 2026

El aluminio está creciendo menos dramáticamente, pero su papel no es menos importante: es el material para líneas de alto voltaje e infraestructura de red sin la cual los nuevos clusters computacionales simplemente no pueden conectarse. La Aluminum Association señala que el aluminio está presente en toda la red de alto voltaje de EE.UU., y la participación de centros de datos e IA en el consumo de energía del país podría crecer del 4,4% al 8,8% para 2030. Al mismo tiempo, el propio sector del aluminio ya está compitiendo con centros de datos por electricidad barata. El precio del metal subió de $2.202 a $3.134 por tonelada de enero de 2024 a enero de 2026.

Quién Puede Entregar Más Rápido

El problema no es solo el volumen de demanda, sino la velocidad de respuesta de la oferta. Un centro de datos puede ser financiado y la construcción iniciarse en unos pocos trimestres. Una nueva mina, procesamiento de mineral y puesta en marcha de capacidad metalúrgica—esto requiere años de negociaciones, geología, trabajos de infraestructura y riesgos políticos.

La IEA estima la necesidad de la industria minera global en nuevas inversiones de capital en $500 mil millones para 2040 en el escenario base y aproximadamente $600 mil millones en un escenario más acelerado. En otras palabras, la base de materias primas para la fase de IA de la economía global esencialmente tendrá que ser reconstruida desde cero. Mientras tanto, la financiación del lado de la demanda ya ha sido movilizada.

Según S&P Global, las principales empresas tecnológicas gastaron más de $400 mil millones en CAPEX en 2025, e inversiones acumulativas en infraestructura de IA y nube podrían exceder $2,5 billones para 2030. Microsoft oficialmente planeó aproximadamente $80 mil millones para centros de datos en el año fiscal 2025, Alphabet elevó su pronóstico de CAPEX anual a aproximadamente $85 mil millones, y Goldman Sachs estimó consenso entre los mayores actores del mercado de IA para 2026 en $527 mil millones. Esto crea una brecha: la demanda está acelerandose ahora, la oferta de materias primas—notablemente después.

Lo Que Significa

La infraestructura de IA está convirtiéndose en un nuevo competidor para la industria tradicional en la batalla por metales y electricidad. Para el mercado, esto significa un período prolongado de cobre caro, un mercado de aluminio más tenso e importancia creciente de la energía en la estrategia tecnológica. Para las propias empresas, la conclusión es simple: el escalado de modelos ahora depende no solo de chips y software, sino de qué tan rápido logre el mundo construir la base física para esta demanda.