Samsung registra ganancias récord: los ingresos por chips crecen casi 50 veces

Samsung отчиталась о рекордной квартальной прибыли: основной вклад внесло подразделение памяти и других чипов, которое на фоне ажиотажа вокруг AI увеличило операционную прибыль почти в 49 раз. Одновременно компания предупредила, что мировой дефицит памяти не ослабевает и, по её оценке, может усилиться уже в 2027 году.

Рекордный скачок прибыли С января по март операционная прибыль чипового подразделения

Samsung достигла рекордных 53,7 трлн вон против 1,1 трлн годом ранее. Это почти 94% от всей квартальной операционной прибыли компании, которая составила 57,2 трлн вон. Общая выручка за квартал выросла на 69% год к году, до 133,9 трлн вон. Для Samsung это не просто сильный отчёт, а показатель того, насколько быстро AI-спрос перекраивает экономику полупроводникового рынка. Рынок отреагировал ожидаемо: акции Samsung с начала года выросли на 88%, заметно обогнав широкий рынок. Дополнительный импульс дала и позиция крупнейших американских техкомпаний. Накануне Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft снова дали понять, что не собираются сокращать расходы на AI-инфраструктуру. Для Samsung это означает не разовый всплеск, а длинную волну спроса, под которую компания уже готова резко нарастить капитальные затраты в 2026 году.

Почему дефицит растёт Главная причина — бум строительства AI-датацентров.

Производители памяти и логики всё активнее перенаправляют мощности на более сложные чипы, которые нужны для ускорителей Nvidia и похожих систем. Проблема в том, что эти же линии, люди и материалы больше не работают на прежний объём стандартной памяти и обычных компонентов, которые нужны смартфонам, дисплеям и другой электронике. Из-за этого узкие места возникают не только в премиальных GPU-кластерах, но и по всей цепочке поставок памяти.

«Наши поставки сильно отстают от спроса клиентов».

Samsung прямо говорит, что разрыв между спросом и предложением сохранится надолго. По словам топ-менеджеров компании, уже исходя из текущих заявок видно: в 2027 году дефицит может оказаться даже глубже, чем в 2026-м. Чтобы зафиксировать объёмы, клиенты подписывают многолетние обязательные контракты, а сама Samsung предупреждает, что быстро снять напряжение не получится. Сроки ввода новых фабрик слишком длинные, чтобы рынок успел быстро переварить всплеск заказов.

• Строительство новых фабрик занимает годы, а не кварталы Спрос подогревают закупки памяти для AI-серверов Многолетние контракты заранее резервируют будущие объёмы * Дефицит дорогой памяти тянет вверх цены и на более обычные чипы ## Давление на остальной бизнес Парадоксально, но рекорд чипового бизнеса не означает, что у Samsung всё одинаково хорошо по всем направлениям. Рост цен на обычные компоненты уже бьёт по другим сегментам компании. Samsung предупредила, что прибыльность мобильного и сетевого подразделения в 2026 году снизится, потому что комплектующие дорожают быстрее, чем компания успевает переложить эти затраты на покупателей. Иными словами, деньги, заработанные на AI-чипах, частично съедаются удорожанием собственной электроники. В первом квартале прибыль мобильного и сетевого бизнеса упала на 35%, до 2,8 трлн вон. Подразделение дисплеев, которое поставляет панели в том числе Apple, показало снижение операционной прибыли на 20%, до 400 млрд вон. Компания также отдельно отметила риски роста логистических расходов из-за подорожания нефти, хотя конфликт на Ближнем Востоке, по её словам, пока не нарушил само производство: помогли запасы и диверсификация поставок промышленных газов, включая гелий.

Что это значит AI-ажиотаж уже влияет не только на выручку отдельных

компаний, но и на весь баланс мирового чипового рынка. Пока деньги и мощности уходят в память для датацентров, дефицит будет давить на более массовую электронику и подталкивать цены вверх. Для рынка это сигнал, что бум AI ещё далёк от насыщения, а для производителей — что борьба за мощности и долгосрочные контракты только усиливается.