Samsung registra ganancias récord: los ingresos por chips crecen casi 50 veces

Samsung ha reportado una ganancia trimestral récord: la contribución principal provino de su división de memoria y chips, que aumentó la ganancia operativa casi 49 veces en medio del frenesí de IA. Al mismo tiempo, la empresa advirtió que la escasez global de memoria no está disminuyendo y, según sus estimaciones, podría intensificarse ya en 2027.

Aumento récord de ganancias

De enero a marzo, la ganancia operativa de la división de chips de Samsung alcanzó un récord de 53,7 billones de won en comparación con 1,1 billones un año antes. Esto representa casi el 94% de la ganancia operativa trimestral total de la empresa, que fue de 57,2 billones de won. Los ingresos trimestrales generales crecieron un 69% interanual, llegando a 133,9 billones de won.

Para Samsung, esto no es solo un informe sólido, sino un indicador de cuán rápidamente la demanda de IA está remodelando la economía del mercado de semiconductores. El mercado reaccionó como se esperaba: las acciones de Samsung han subido un 88% desde principios de año, superando significativamente el mercado más amplio. Un impulso adicional provino de la posición de las principales empresas tecnológicas estadounidenses. Anteriormente, Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft dejaron clara una vez más que no tienen intención de reducir el gasto en infraestructura de IA. Para Samsung, esto significa no un pico único, sino una onda larga de demanda, para la cual la empresa ya se está preparando para aumentar drásticamente los gastos de capital en 2026.

Por qué la escasez está creciendo

La razón principal es el auge de la construcción de centros de datos de IA. Los fabricantes de memoria y lógica están redirigiendo cada vez más la capacidad a chips más complejos necesarios para aceleradores Nvidia y sistemas similares. El problema es que estas mismas líneas de producción, personal y materiales ya no funcionan en el volumen anterior de memoria estándar y componentes regulares necesarios para smartphones, displays y otros dispositivos electrónicos. Debido a esto, los cuellos de botella surgen no solo en clústeres GPU premium, sino en toda la cadena de suministro de memoria.

"Nuestros suministros están muy por debajo de la demanda de los clientes."

Samsung afirma abiertamente que la brecha entre demanda y oferta persistirá durante mucho tiempo. Según los ejecutivos de la empresa, basándose solo en los pedidos actuales, está claro: en 2027 la escasez podría ser aún más profunda que en 2026. Para asegurar volúmenes, los clientes están firmando contratos vinculantes de varios años, y la propia Samsung advierte que no será posible aliviar rápidamente la tensión. Los plazos para poner en línea nuevas fábricas son demasiado largos para que el mercado absorba rápidamente el aumento de pedidos.

• La construcción de nuevas fábricas tarda años, no trimestres
• Las compras de memoria para servidores de IA impulsan la demanda
• Los contratos multiyear reservan volúmenes futuros con anticipación
• La escasez de memoria premium empuja los precios hacia arriba también en chips ordinarios

Presión sobre el resto del negocio

Paradójicamente, el récord en el negocio de chips no significa que Samsung vaya bien de manera uniforme en todas las direcciones. El aumento de los precios de los componentes ordinarios ya está golpeando otros segmentos de la empresa. Samsung advirtió que la rentabilidad de su división móvil y de red disminuirá en 2026 porque los costos de los componentes están aumentando más rápido de lo que la empresa puede trasladar estos costos a los clientes.

En otras palabras, el dinero ganado en chips de IA se está comiendo parcialmente por el aumento del costo de sus propios dispositivos electrónicos. En el primer trimestre, la ganancia del negocio móvil y de red cayó un 35%, a 2,8 billones de won. La división de displays, que suministra paneles incluso a Apple, mostró una disminución del 20% en la ganancia operativa, a 400 mil millones de won.

La empresa también señaló por separado riesgos de aumento de los costos logísticos debido al aumento de los precios del petróleo, aunque el conflicto en Oriente Medio aún no ha interrumpido la producción real: los inventarios y la diversificación de suministros de gases industriales, incluido el helio, ayudaron.

Lo que esto significa

El frenesí de IA ya está afectando no solo los ingresos de empresas individuales, sino el equilibrio completo del mercado global de chips. Mientras el dinero y la capacidad fluyen hacia la memoria para centros de datos, la escasez seguirá presionando la electrónica de consumo masivo e impulsará los precios hacia arriba. Para el mercado, esto es una señal de que el auge de la IA está lejos de la saturación, y para los fabricantes, que la lucha por la capacidad y los contratos a largo plazo se está intensificando.