Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft elevan planes de gasto en IA a $725 mil millones en 2026

Cuatro de las mayores empresas tecnológicas estadounidenses están elevando las apuestas en gastos de inteligencia artificial: los gastos de capital combinados de Alphabet, Amazon, Meta y Microsoft en 2026 podrían alcanzar ahora $725 mil millones. Casi todo este dinero va no a aplicaciones, sino a infraestructura física — centros de datos, servidores, equipos de red e infraestructura de energía necesaria para ejecutar IA.

Nuevo techo para capex

Aún en febrero, la orientación de gastos combinados de estas empresas en 2026 parecía una cifra ya casi inimaginable de $650 mil millones. Pero tras los informes de ganancias del primer trimestre, la cifra volvió a subir. Alphabet y Meta revisaron sus pronósticos al alza, Microsoft proporcionó su primer pronóstico para el año calendario 2026, y Amazon mantuvo su plan previamente anunciado.

Como resultado, el límite superior del capex combinado subió a $725 mil millones, con el límite inferior acercándose a $700 mil millones. Esto demuestra que la carrera de IA dejó de ser una historia solo sobre modelos y productos: la potencia computacional se ha convertido en el activo clave. Detrás de la frase "inversiones en IA" hay un conjunto bastante material de gastos.

Esto incluye construcción y equipamiento de centros de datos, compra de GPU y servidores, infraestructura de red, sistemas de refrigeración y conexión de nueva capacidad a las redes eléctricas. Para el mercado, este es un cambio importante: los grandes modelos de lenguaje se han transformado definitivamente en una industria intensiva en capital, donde la ventaja competitiva depende no solo de la calidad del modelo, sino de quién pueda poner en línea nuevos clústeres de computación más rápido.

Quién está elevando las apuestas

Si desglosamos la nueva estimación por empresa, podemos ver que casi cada una tiene su propia lógica de crecimiento, pero el denominador común es uno — la demanda de servicios de nube e IA resultó ser lo suficientemente fuerte para justificar aumentos de gastos adicionales. El punto más revelador es que esto ya no se trata de sueños a largo plazo años adelante, sino de revisar planes literalmente a mitad de año.

• Amazon ha mantenido su orientación en $200 mil millones. Mientras tanto, AWS creció 28% en el primer trimestre a $37,6 mil millones, mientras que el flujo de efectivo libre en los últimos 12 meses cayó a $1,2 mil millones en medio del crecimiento agudo de inversiones en propiedad y equipo.

• Microsoft reveló una orientación de aproximadamente $190 mil millones para el año calendario 2026 por primera vez. La empresa también informó que su negocio de IA ya superó $37 mil millones en tasa anual, con capex trimestral alcanzando $31,9 mil millones.

• Alphabet elevó su pronóstico a $180–190 mil millones desde los anteriores $175–185 mil millones. Los ingresos de Google Cloud en el primer trimestre crecieron 63% a $20 mil millones, y la empresa ya está advirtiendo que en 2027 los gastos volverán a crecer significativamente.

• Meta aumentó su rango a $125–145 mil millones desde los anteriores $115–135 mil millones. La empresa vinculó directamente esto al aumento de precios de componentes y costos adicionales de centros de datos para capacidad futura.

Ante este panorama, Amazon se ve más como una excepción: no elevó su orientación pero sigue siendo el inversor más agresivo en números absolutos. Para las otras empresas, la trayectoria es clara — el gasto en infraestructura continúa creciendo más rápido de lo que el mercado estaba preparado para proyectar recientemente. Incluso la cantidad mínima bajo los pronósticos actuales está alrededor de $695 mil millones, por lo que la marca psicológica de $700 mil millones esencialmente ya ha sido alcanzada.

El precio de la carrera de IA

La razón del aumento presupuestario no se reduce a un único factor. Por un lado, la demanda de poder computacional para entrenamiento e inferencia aún supera la oferta. Por otro, los propios componentes se están volviendo más caros, junto con la construcción, refrigeración y conexión de nuevos centros de datos. Microsoft señaló específicamente que alrededor de $25 mil millones en gastos anuales están directamente relacionados con el aumento de costos de componentes. Meta habla de componentes más caros y gastos de capacidad adicionales para períodos futuros. En otras palabras, las empresas están pagando no solo por la demanda actual, sino por el derecho de no enfrentar escasez dentro de un año.

"Estamos confiados en los retornos de estas inversiones porque las señales de demanda se están fortaleciendo y el uso del producto está creciendo," —

Amy Hood.

Los inversores, sin embargo, ven en estas cifras no solo la aceleración del mercado de IA, sino también riesgo. Cuanto mayor sea el capex, mayor será la presión sobre el flujo de efectivo libre y los márgenes, especialmente si la amortización de nuevos centros de datos se prolonga. Amazon ya muestra cómo estos gastos rápidamente consumen el flujo de efectivo libre. Pero al mismo tiempo, los propios informes proporcionan a las empresas argumentos en su defensa: Google Cloud tuvo un trimestre récord, AWS mostró su ritmo de crecimiento más rápido en 15 trimestres, y Azure continuó creciendo a 40%. Mientras la demanda se mantenga en este nivel, Big Tech comprará tiempo y capacidad por cualquier precio razonable.

Lo que esto significa

La carrera de IA finalmente se ha vuelto industrial. Los ganadores aquí no serán solo los creadores de modelos sólidos, sino los que puedan construir infraestructura computacional más rápido que el resto y financiarla sin disruptar su negocio principal. Para el mercado, esta es una señal de que la demanda de IA es real ahora mismo, pero las apuestas están subiendo con ella: la entrada al círculo de liderazgo se mide en cientos de miles de millones de dólares.