OpenAI no cumplió con sus objetivos internos de crecimiento de usuarios de ChatGPT e ingresos

OpenAI se enfrentó por primera vez en mucho tiempo no a una cuestión de calidad de modelos, sino a un problema mucho más desagradable para cualquier negocio de IA en rápido crecimiento: los ritmos de crecimiento de usuarios e ingresos comenzaron a rezagarse con respecto a las expectativas internas. Según datos del Wall Street Journal citados por Bloomberg y Reuters, la empresa no cumplió con sus propios objetivos de adquisición de nuevos usuarios y ventas, y ChatGPT no alcanzó la marca de 1.000 millones de usuarios activos semanales a finales de 2025.

Dentro de OpenAI, esto provocó no solo frustración por un KPI incumplido, sino una cuestión más severa: ¿el crecimiento comercial se mantiene al ritmo de la escala de infraestructura que la empresa ya está construyendo y contratando para años adelante?

Un detalle crucial en esta historia: no se trata de una caída en la demanda en términos absolutos. Según los propios datos de OpenAI al 31 de marzo de 2026, ChatGPT ya tiene más de 900 millones de usuarios activos semanales y más de 50 millones de suscriptores. En diciembre, la empresa también informó que más de 1 millón de clientes corporativos en todo el mundo utilizan sus productos empresariales directamente.

Es decir, la escala sigue siendo enorme y destaca como excepcional en comparación con la mayoría de las empresas tecnológicas. Pero cuando se establece un objetivo interno de 1.000 millones de usuarios activos semanales para una fecha específica, la brecha entre "una audiencia muy grande" y "audiencia objetivo según el plan" se vuelve financieramente significativa, porque la contratación, ventas, marketing y, lo más importante, la potencia computacional se planifican de antemano basándose en estas expectativas.

Según el WSJ, OpenAI no alcanzó varios objetivos mensuales de ingresos en 2026. La publicación vincula esto, entre otros factores, al fortalecimiento de Anthropic en programación y el segmento empresarial, y al crecimiento de la popularidad de Google Gemini que complicó la retención de suscriptores. Este es un cambio importante. Hasta hace poco, OpenAI podía crecer casi automáticamente gracias al interés general en IA generativa, pero ahora el mercado se ha vuelto notablemente más competitivo y segmentado. La audiencia de usuarios ya no garantiza el dominio en las categorías más rentables.

Los clientes corporativos comparan no solo la calidad del modelo, sino el costo total de propiedad, confiabilidad, integraciones, control de datos, capacidades de agentes y facilidad de implementación en procesos de trabajo reales. En este contexto, los gastos en infraestructura parecen particularmente sensibles. Según Reuters, en el último año OpenAI ha asumido compromisos de aproximadamente 600.000 millones de dólares relacionados con la construcción de centros de datos en los próximos años. Wall Street Journal también informa que la directora financiera Sarah Friar expresó preocupación en conversaciones con la dirección: si los ingresos no crecen lo suficientemente rápido, a la empresa puede resultarle difícil pagar futuros contratos de potencia computacional.

También se informa que la junta directiva está examinando más cuidadosamente los acuerdos recientes de centros de datos y formulando preguntas sobre el aumento futuro de recursos computacionales. Para un negocio que depende de clústeres cada vez más costosos, chips, energía y contratos de infraestructura a largo plazo, incluso una desviación moderada de las previsiones internas se convierte rápidamente en un problema estratégico.

Mientras tanto, la imagen sigue siendo muy sólida desde el exterior. A finales de marzo, OpenAI anunció la recaudación de 122.000 millones de dólares en nuevo capital, y a principios de abril afirmó que su división empresarial ya representa más del 40% de sus ingresos y podría igualar el negocio de consumo antes del final de 2026. Es decir, la empresa no se ve débil en el sentido clásico. Más bien, se trata de un conflicto entre dos velocidades: por un lado, un crecimiento de producto casi sin precedentes y expansión de la base de clientes; por otro lado, un ritmo aún más agresivo de compromisos de infraestructura, que requiere una ejecución impecable del plan comercial.

A estas escalas, incluso una caída modesta en ingresos o base de usuarios deja de ser cosmética y comienza a afectar la narrativa de inversión, negociaciones con socios y preparación para un posible IPO. La conclusión principal es simple: el liderazgo en IA ya no se mide solo por el número de usuarios, la calidad de las demostraciones o el volumen de nuevos lanzamientos. Ahora es crítico que OpenAI demuestre que puede mantener la audiencia, ganar presupuestos corporativos y convertir la demanda colosal de IA en flujo de caja que justifique los costos de los centros de datos.

Si esto funciona, el error actual seguirá siendo un episodio en el contexto del crecimiento general. Si no, el mercado comenzará a ver cada nueva ronda, contrato de potencia computacional y lanzamiento de modelo a través de la misma lente: ¿el modelo de negocio se mantiene al ritmo de las ambiciones de infraestructura?