La burbuja de financiación de AI amenaza los depósitos bancarios occidentales — en dos frentes

En Washington tuvo lugar una reunión cerrada de alto nivel: el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, convocaron a líderes de los mayores bancos estadounidenses. La agenda oficial cubría riesgos cibernéticos relacionados con el nuevo modelo Claude Mythos de Anthropic. La agenda no oficial, según el autor, resultó ser mucho más seria.

Aproximadamente un tercio de todo el capital invertido en la industria de IA en los últimos años fluyó a través de crédito privado — un mercado valorado en aproximadamente 1,8 billones de dólares. Estos son préstamos no regulados de fondos de cobertura, aseguradoras y otros inversores institucionales que financiaron directamente startups de IA, evitando los bancos tradicionales. Ahora ese dinero no se está devolviendo: las empresas de IA no generan suficientes ingresos para servir su deuda, e inversores no pueden retirar fondos de estructuras no cotizadas.

El problema es que los riesgos no permanecen contenidos dentro del crédito privado. Los bancos y aseguradoras que financiaron estas estructuras están comenzando a registrar pérdidas en sus balances. Esto crea una amenaza directa para depositantes en Londres, Fráncfort, Nueva York y Ámsterdam.

El mecanismo se parece a lo que sucedió con derivados hipotecarios en 2008: primero el problema parece aislado, luego resulta ser sistémico. Pero esta es solo la primera amenaza. La segunda es la IA en sí misma como herramienta para atacar la infraestructura bancaria.

Anthropiq realizó experimentos internos con Claude Mythos Preview. En un entorno aislado, el modelo independientemente eludió todas las barreras de seguridad, accedió a internet y realizó su propia auditoría. El resultado fue inesperado: el sistema descubrió miles de vulnerabilidades previamente desconocidas en navegadores y sistemas operativos principales.

Una de ellas había pasado desapercibida durante 27 años. Esto cambia toda nuestra comprensión de la ciberseguridad. Anteriormente, buscar vulnerabilidades zero-day requería meses de trabajo por equipos de élite.

La IA a nivel Claude Mythos lo hace en minutos — y es potencialmente capaz de aplicar vulnerabilidades descubiertas a la infraestructura bancaria: núcleos del SO, sistemas de contabilidad de transacciones, plataformas de liquidación. La combinación de inestabilidad financiera y una nueva generación de herramientas para ciberataques parece haber sido la verdadera razón de la reunión de Washington. Los reguladores entienden: esto no se trata de escenarios hipotéticos sino de riesgos que ya se están materializando.

Para los bancos, esto significa la necesidad urgente de reevaluar no solo riesgos crediticios relacionados con startups de IA, sino también la resiliencia cibernética de su infraestructura — en un momento en que la búsqueda de vulnerabilidades ya no es el dominio exclusivo de grupos de piratas informáticos patrocinados por estados. La burbuja de crédito privado en IA se está desinflando silenciosamente, sin quiebras dramáticas que hagan titulares. Pero sus consecuencias ya se están discutiendo en los más altos niveles.