DiligenceSquared reemplaza a los consultores con agentes de AI de voz en acuerdos de M&A

En el mundo de las fusiones y adquisiciones existe una etapa que tradicionalmente cuesta a los inversores cientos de miles de dólares y lleva semanas, a veces meses. Esta es la due diligence—una evaluación exhaustiva de una empresa antes de su compra. La startup DiligenceSquared ha decidido que es hora de cambiar las reglas del juego y propuso reemplazar un ejército de consultores con agentes de IA de voz capaces de realizar independientemente entrevistas con clientes de empresas objetivo.

Para entender la escala del problema, vale la pena examinar cómo funciona el proceso hoy. Cuando un fondo de inversión privada (private equity) examina una empresa para compra, contrata un equipo de McKinsey, Bain o BCG para realizar lo que se denomina due diligence comercial. Una parte clave de este trabajo consiste en decenas, a veces cientos de entrevistas con clientes, proveedores y socios de la empresa objetivo.

Los consultores evalúan qué tan sostenible es el negocio, cuán satisfechos están los clientes y qué riesgos ocultos existen. Por un único proyecto de estos, una firma de consultoría puede cobrar entre $200 mil y $1,5 millones. Mientras tanto, un fondo que examina decenas de posibles operaciones por año se ve obligado a realizar due diligence en cada una—y la mayoría de las operaciones finalmente no se realizan.

DiligenceSquared ataca precisamente este punto crítico. En lugar de consultores en vivo, la empresa desplaza agentes de IA de voz que llaman a clientes de la empresa objetivo y realizan entrevistas estructuradas. Los agentes hacen preguntas sobre calidad del producto, nivel de servicio, posicionamiento competitivo y planes para continuación de la cooperación—exactamente lo que normalmente preguntaría un consultor con título de MBA y una tarifa horaria de mil dólares. Los datos recopilados se estructuran automáticamente, se analizan y se transforman en un informe basado en el cual el comité de inversión del fondo toma la decisión.

Técnicamente, esto implica una combinación de varias tecnologías: grandes modelos de lenguaje modernos aseguran un diálogo natural, los sistemas de reconocimiento y síntesis de voz hacen que la conversación sea indistinguible de hablar con una persona real, y una capa analítica extrae información cuantitativa y cualitativa de respuestas no estructuradas. Es crítico que los agentes puedan adaptarse al curso de la conversación—hacer preguntas de aclaración, responder a respuestas inesperadas y terminar con gracia la conversación si la persona no está dispuesta a participar.

Los escépticos harán preguntas legítimas sobre calidad. ¿Puede un agente de IA captar los matices que siente un consultor experimentado—pausas, entonaciones, lo implícito? Probablemente no aún. Pero DiligenceSquared no pretende reemplazar completamente la experiencia humana. La startup apunta a un segmento diferente: selección preliminar, cuando un fondo necesita evaluar rápida y económicamente decenas de posibles operaciones antes de gastar dinero serio en análisis profundo de dos o tres finalistas. Esta es la lógica de embudo—la IA funciona en el nivel superior, filtrando opciones poco prometedoras, y las personas se involucran donde las apuestas son más altas.

Para la industria de la consultoría de gestión, esta es una señal preocupante, aunque no fatal. El mercado de due diligence para fondos de PE se valúa en miles de millones, y las grandes firmas de consultoría ya están implementando activamente sus propias herramientas de IA. Sin embargo, DiligenceSquared demuestra el patrón clásico de disrupción: un nuevo jugador ofrece un producto que es de menor calidad pero radicalmente más barato y rápido, y comienza a capturar el segmento inferior del mercado. Con el tiempo, la tecnología mejora y sube en la cadena de valor.

También hay una dimensión ética. Cuando un cliente de la empresa habla con un agente de IA, ¿debería saber que no está hablando con un humano? Los requisitos difieren según las jurisdicciones, y conforme se propagan tales tecnologías, los reguladores sin duda prestarán atención. Además, los datos recopilados durante tales entrevistas pueden contener información comercialmente sensible, y las cuestiones sobre su almacenamiento y protección se vuelven críticas.

DiligenceSquared no es solo otra startup de IA que intenta automatizar trabajo rutinario. Es un intento de reimaginar uno de los procesos más conservadores en finanzas. Si los agentes de voz realmente pueden realizar entrevistas de calidad por una fracción del costo, esto abrirá acceso a due diligence profesional para fondos medianos y pequeños que simplemente no podían permitírselo antes. Esto, a su vez, podría cambiar la dinámica de todo el mercado de M&A, haciéndolo más competitivo y transparente.