Intel y NVIDIA impulsan el mercado al alza: los fabricantes de chips vuelven a ser favoritos

Mientras discutimos las nuevas capacidades de los chatbots, el mercado de valores nos recuerda una verdad simple: toda la magia de la inteligencia artificial comienza con silicio. Las sesiones de precompra de hoy en EE.UU. mostraron claramente dónde exactamente los inversores están poniendo su dinero. Mientras que los gigantes del software y los fabricantes de dispositivos muestran una dinámica lenta, las empresas responsables del 'cerebro' de la industria están demostrando un crecimiento confiado.

Intel fue la principal sorpresa, con sus acciones saltando más del 5%. Ante el telón de fondo de una crisis prolongada y los intentos de la empresa de reestructurar su negocio, tal salto parece ser un voto de confianza poderoso.

¿Por qué está sucediendo esto ahora? Intel había estado durante mucho tiempo en el papel de perseguidora, dejando que competidores más ágiles avanzaran. Sin embargo, las noticias recientes sobre el desarrollo de su negocio de fundición y pedidos potenciales para la fabricación de chips para terceros están comenzando a cambiar la percepción de la marca.

Si Intel era anteriormente percibida como un gigante torpe del siglo pasado, ahora el mercado ve en ella un activo estratégicamente importante capaz de garantizar la independencia de producción en condiciones de inestabilidad global.

Un crecimiento del 5% no es solo una corrección, es una señal de que los inversores están listos para creer en el regreso de una leyenda, siempre que continúe enfocándose en infraestructura de IA.

NVIDIA también está al ritmo, añadiendo más del 2%. Parece que para la empresa de Jensen Huang esto ya es rutina, pero dada su capitalización, cada dos por ciento vale decenas de miles de millones de dólares en valor de mercado.

El mercado sigue hambriento de GPUs, y ningún informe sobre retrasos en nuevas arquitecturas puede disminuir este apetito.

NVIDIA se ha convertido de facto en un 'impuesto de IA': cualquier empresa que desee construir su propia red neuronal está obligada a pagar a esta corporación.

Mientras este status quo persista, las acciones de la empresa seguirán siendo el principal barómetro de la salud de toda la industria tecnológica.

Ante este telón de fondo, los éxitos de Google, Amazon y Microsoft se ven mucho más modestos — todos están sumando menos de medio por ciento.

Esta es una divergencia interesante: los inversores confían más en aquellos que venden palas que en aquellos que intentan excavar una mina de oro con su ayuda en forma de nuevas suscripciones y servicios.

Los gigantes de la nube están gastando sumas enormes en la compra de equipos, y el mercado actualmente está evaluando estos gastos como un riesgo en lugar de una ganancia futura garantizada.

Vemos un cuadro clásico de la formación de la capa de infraestructura, donde los fabricantes de componentes recogen los beneficios primero.

Apple y Meta terminaron en la 'zona roja'. Una caída del 0,19% y 0,28% respectivamente es casi un error estadístico, pero el hecho de que cayeran ante el telón de fondo del crecimiento general es notable.

Apple todavía está intentando convencer al mundo de que su enfoque para la IA en smartphones se convertirá en corriente principal, mientras que Meta continúa quemando miles de millones en el horno de metaversos y LLMs abiertos.

Parece que los inversores han decidido hacer una pausa y ver cómo estas ambiciones se convertirán en dinero real.

En un mundo donde Intel crece un 5%, simplemente ser un 'gigante de tecnología grande' ya no es suficiente — necesitas ser parte de la cadena de suministro de computación de IA.

Lo clave: El mercado finalmente ha dejado de evaluar el sector de TI como una entidad única. Ahora hay favoritos de 'hardware' y todos los demás.

¿Podrá Intel mantener este ritmo, o estamos presenciando un pico temporal ante el telón de fondo de expectativas a corto plazo?