El gobernador del Banco de Inglaterra advierte sobre los riesgos de AI y la inestabilidad en el mercado crediticio

Andrew Bailey, Gobernador del Banco de Inglaterra, en una conferencia de bancos centrales en Islandia expresó tres preocupaciones serias sobre el futuro del sistema financiero global. Su presentación ante Stephanie Flanders (Bloomberg) abordó los temas más urgentes relevantes para los reguladores globales.

Los modelos de IA amenazan la estabilidad financiera

Los modelos de IA de frontera, según la evaluación de Bailey, crean nuevos riesgos impredecibles para el sector financiero. Los bancos centrales y reguladores están apenas comenzando a comprender cómo estas tecnologías pueden influir en la economía y los flujos financieros. El problema no está en la IA en sí, sino en la velocidad de su desarrollo.

Las nuevas capacidades emergen más rápidamente de lo que los reguladores pueden evaluarlas y adaptar la infraestructura de supervisión adecuadamente. Bailey enfatizó la necesidad de una coordinación cercana entre empresas fintech y bancos centrales para identificar riesgos antes de que se conviertan en problemas sistémicos. Una preocupación particular se plantea por la aplicación de grandes modelos de lenguaje en instituciones financieras.

Es difícil predecir cómo se comportará un sistema de IA bajo condiciones de estrés financiero o en escenarios de mercado extremos. Los bancos ya han comenzado a experimentar con IA para operaciones, gestión de riesgos y decisiones de crédito, pero las pruebas de estrés para estos sistemas aún son insuficientes.

El crédito privado acumula riesgos

La segunda advertencia de Bailey se refiere directamente al mercado de crédito privado. En los últimos años, este segmento ha crecido sustancialmente, sacando a los prestatarios del sistema bancario formal hacia un sector menos regulado.

• Los prestamistas privados están sujetos a reglas menos estrictas que los bancos tradicionales
• Sus actividades son mucho más difíciles de rastrear para los bancos centrales
• El nivel de riesgo de incumplimiento es menos transparente para inversores y asociados
• La interconexión del crédito privado con el resto del sistema financiero sigue siendo incierta

Bailey advirtió que durante una desaceleración económica, el mercado de crédito privado podría experimentar una presión significativa. Esto inevitablemente afectará la economía más amplia y el comportamiento del consumidor. Si los grandes actores del crédito privado enfrentan una ola de incumplimientos, podría desencadenar un riesgo sistémico.

Las monedas estables requieren supervisión

El tercer tema se refiere a los activos digitales y especialmente a las monedas estables de criptomonedas. Bailey señaló que el Banco de Inglaterra sigue de cerca este segmento en crecimiento y está desarrollando activamente un enfoque regulatorio para su supervisión.

"Debemos asegurar que las monedas estables, si son ampliamente adoptadas, no creen un nuevo sistema de pagos paralelos sin supervisión adecuada", dijo

Bailey en una entrevista con Bloomberg.

La posición del Banco de Inglaterra es flexible: las monedas estables de criptomonedas vinculadas a la libra esterlina podrían convertirse en un instrumento financiero útil. Pero esto es posible solo con regulación estricta, cumplimiento de altos estándares de seguridad y transparencia completa de las operaciones. El gobierno y el banco central están preparando iniciativas legislativas que regularán las monedas estables al mismo nivel que los sistemas de pago tradicionales. Esto implica requisitos de capital mínimo, procedimientos de auditoría y protección de los fondos de los consumidores.

Qué significa esto

El discurso de Bailey muestra que los reguladores globales están seriamente preocupados por nuevas fuentes de inestabilidad financiera. La inteligencia artificial, el crédito privado y las finanzas descentralizadas están cambiando el panorama a un ritmo rápido, pero la infraestructura regulatoria aún se está quedando atrás. Para las empresas fintech y startups, esto significa que el endurecimiento regulatorio esperado afectará precisamente a los segmentos que están creciendo más rápidamente. Las empresas necesitan pensar no solo en la gestión de riesgos, sino también en la preparación para operar en un entorno regulatorio más estricto.